MTG vinnare efter höjd riktkurs
23.04.2021

MTG vinnare efter höjd riktkurs

Stockholmsbörsen visade på små rörelser på fredagen trots att det var många rapporter som publicerades.

Läs artikeln gratis genom att logga in eller skapa konto
Stockpicker Online FREE Stockpicker Online FREE är ett gratis abonnemang du behöver för att läsa denna artikel. Skapa konto
Stockpicker Online FREE
Stäng×
Av
Fredrik Larsson Analytiker
Artikeln har publicerats i
Stockpicker Online FREE

Stockpicker Online FREE är ett gratis abonnemang du behöver för att läsa denna artikel. Skapa konto
15.04.2021
Market Buzz – Adapteo och Bilia

Market Buzz – Adapteo och Bilia

Adapteo har en stark ställning på sina marknader, i synnerhet på den nordeuropeiska marknaden för uthyrning av modulhus.

Enligt SHB:s mening har förvärven av DCG och Stord Inkvartering ytterligare förbättrat Adapteos ställning i Centraleuropa och Norge. En ökad aktivitet på den svenska marknaden och ett flertal nya order kopplat till projektet Fehmarn Belt har drivit aktiekursen under den senaste tiden, vilket har ökat värderingen. Den 4 maj rapporterar Adapteo för det första kvartalet. Banken prognostiserar ett justerat EBITDA på 25,2 miljoner euro (+24 procent jämfört med samma kvartal föregående år), vilket är marginellt lägre än konsensusprognosen. Ledningens kommentarer avseende prisbilden, kapacitetsutnyttjandet och marknadsaktiviteten kommer att vara av särskild betydelse efter den säsongsmässiga anbudstoppen i februari-april. SHB är oroliga för att lägre kapacitetsutnyttjande kommer att leda till prispress på nya order. Därför sänks rekommendationen till Sälj (Köp) medan riktkursen justeras upp till 110 kronor (105).

Annons

Kepler uppdaterar sina prognoser inför Bilias delårsrapport den 27 april. Den omvända vinstvarningen under gårdagen indikerar en starkare start på året än väntat. Försäljningen av nya bilar i Norge och Sverige och det stora intresset för begagnade bilar är tydligt stödjande för Bilia. Dessutom stöder en åldrande bilpark även efterfrågan på verkstadstjänster. Kepler inkluderar förvärven av Porsche- och Toyota-återförsäljarna i sina prognoser, vilket tillsammans höjer försäljningen med 7-8 procent med en marginal på 5 procent. Effekterna av Volvo Cars upphörande är begränsade fram till 2022. Efter det bedömer Kepler att resultateffekten kommer att bli 10-15 procent. SHB sänker rekommendationen till Behåll (Köp) och höjer riktkursen till 150 kronor (125).

Källa: SHB och Kepler

Stäng×
Av
Fredrik Larsson Analytiker
Annons
Omvänd vinstvarning från Bilia
14.04.2021

Omvänd vinstvarning från Bilia

Stockholmsbörsen rekylerade ned på onsdagen. OMXS30-index sjönk 0,85 procent till 2228 punkter.

EU-kommissionen har bestämt sig att inte förlänga sina kontrakt om vaccinleveranser med Astrazeneca och Johnson & Johnson för nästa år. Det rapporterar Reuters. Astrazeneca och J&J har haft svårt med att leva upp till sina leveranslöften till EU, vilket kan vara ett till skäl varför kontrakten inte kommer bli förlängda. Och danska TV2 erfar att Danmark ska helt sluta med vaccineringen med Astrazenecas vaccin och att landet ska skriva ut det ur landets vaccinationsprogram. Astrazenecas aktie ökade 0,9 procent till 850,30 kronor. SHB sänker rekommendationen för Ericsson till Behåll (Köp). Banken bedömer att förhållandet mellan risk och potentiell avkastning är ofördelaktigt, åtminstone i ett kortare perspektiv. B-aktien försvagades 2,4 procent till 116,66 kronor.

Bilia förväntas rapportera ett operativt rörelseresultat på cirka 525 miljoner kronor för första kvartalet enligt preliminära siffror. Det kan jämföras med 279 miljoner första kvartalet 2020 och det är väsentligt högre än marknadens förväntningar. En stark utveckling i Norge tillsammans med en bra utveckling inom serviceverksamheten och bilaffären bidrar till det goda resultatet. Aktien stärktes 7,4 procent till 148,70 kronor. SEB sänker rekommendationen på Sweco till Behåll (Köp) efter en stark kursutveckling. Utsikterna är gynnsamma och förvärvsaktiviteten fortsätter i början på året men SEB ser begränsad uppsida i närtid. Aktien backade 1 procent till 148,20 kronor.

Boozt uppgraderar helårsprognosen för 2021 och räknar nu med en tillväxt på 25-30 procent samt en justerad rörelsemarginal på över 5,5 procent. Tidigare prognoser innefattade en tillväxt på 20-25 procent med en justerad rörelsemarginal på över procent. Tillväxten för första kvartalet väntas uppgå till 47-49 procent med en justerad rörelsemarginal runt 6 procent här låg förväntningarna på 37-38 procent respektive 2,6 procent (FactSet). Boozt skriver att man sett en fortsatt positiv utveckling under första halvan av april vilket var den månad där man uppvisade högst tillväxt under förra året. Marknaden ställde upp aktien 12,2 procent till 218,20 kronor.

Annons

Hexatronic redovisade på onsdagen preliminära siffror för första kvartalet. Omsättningen uppgår till 630 miljoner kronor, vilket är 10 procent högre än väntat och en tillväxt på 45 procent jämfört med samma kvartal i fjol. Drygt hälften av tillväxten är organisk. Lönsamheten förbättras kraftigt med ett EBITA-resultat på 62-65 miljoner kronor (22) vilket är drygt 25 procent högre än väntat. Aktien handlades upp 16 procent till 149 kronor. Placingen av aktier i Readly som aviserades efter Stockholmsbörsens stängning på tisdagen har genomförts till kursen 55 kronor per aktie. Kursen motsvarar en rabatt på hela 13 procent jämfört med tisdagens stängningskurs för aktien. Storägarna Zouk Capitals andelsägare sålde cirka 3 miljoner aktier. Vid stängning noterades aktien 9,3 procent lägre till 57,10 kronor. Det betyder att Readly handlas under teckningskursen i samband med noteringen på 59 kronor.

Aspire Globals dotterbolag Pariplay har tecknat avtal med plattformsleverantören GAN om att leverera sin portfölj av egenutvecklade spel. Pariplay stärker därmed sin närvaro betydligt i USA. Aktien ökade 6,7 procent. Formpipe Software och danska Landbrugsstyrelsen ska teckna ett avtal för vidareutveckling av den lösning som Formpipe utvecklat under flera år. Avtalet ska löpa under två år och väntas vara värt cirka 50 miljoner danska kronor. Formpipes aktie klättrade 3,3 procent till 36,35 kronor.

Stäng×
Av
Fredrik Larsson Analytiker
27.01.2021

Market Buzz – Getinge och Bilia

Inför Getinges rapport för det fjärde kvartalet räknar SHB med att de rapporterar ett rörelseresultat på 1 654 miljoner kronor och en marginal på 20 procent.

Drivet av en hög andel sjukhusvistelser relaterat till covid-19 prognostiserar banken att Getinge levererat upp mot 12 000 avancerade ventilatorer i det fjärde kvartalet. Vidare tror SHB att resultatet kommer att inkludera nya order som avses levereras tidigt i år. Omsättningen inom Acute Care Therapy, som erbjuder lösningar för livsuppehållande vård i akuta hälsotillstånds spås ha vuxit med cirka 14 procent organiskt. Detta inkluderar en negativ omsättningstillväxt inom hjärt- och lungrelaterade lösningar till följd av att ej akuta operationer fortfarande är mindre vanliga och att sjukvården prioriterat andra områden. Osäkerheten kring den pågående covid-19-pandemin gör att SHB tror att Getinge kommer vara motvilliga till att ge guidning för 2021. Banken estimerar att omsättningen för innevarande år minskar med 5 procent, varför det stora orderflödet av ventilatorer från 2020 väntas normaliseras. SHB upprepar köprekommendation.

Kepler har uppdaterat sina prognoser efter Bilias omvända vinstvarning. Rörelseresultatet var cirka 37 procent starkare än förväntat. Analyshuset förväntar sig att den starka efterfrågan på begagnade bilar har varit stödjande. Trenderna för en åldrande bilpark och bilarnas konkurrensfördelar gentemot kollektivtrafiken förväntas fortsätta att vara stödjande. Bilia förväntar sig att det operativa resultatet för fjärde kvartalet kommer att uppgå till 575 miljoner kronor, jämfört med 413 miljoner kronor för fjärde kvartalet 2019. Bilia tar också en engångskostnad på 110 miljoner kronor för att täcka de potentiella kostnaderna för Volvo Cars uppsagda återförsäljaravtal och stängningen av tre av sju BMW-anläggningar i Tyskland. Kepler skriver att effekterna av Volvo Cars upphörande är begränsade fram till 2022. Köprekommendationen upprepas med riktkursen 125 kronor.

Källa: SHB och Kepler

Stäng×
Av
Fredrik Larsson Analytiker
Vinsthemtagningar i gamingbolagen
27.01.2021

Vinsthemtagningar i gamingbolagen

Stockholmsbörsen noterades på plus under förmidagen men vände sedan ned då de amerikanska indexterminerna föll.

Läs artikeln gratis genom att logga in eller skapa konto
Stockpicker Online FREE Stockpicker Online FREE är ett gratis abonnemang du behöver för att läsa denna artikel. Skapa konto
Stockpicker Online FREE
Stäng×
Av
Fredrik Larsson Analytiker
Artikeln har publicerats i
Stockpicker Online FREE

Stockpicker Online FREE är ett gratis abonnemang du behöver för att läsa denna artikel. Skapa konto
EQT rusade på rapport
26.01.2021

EQT rusade på rapport

Stockholmsbörsen vände upp på tisdagen med flera rapportbolag i spetsen.

OMXS30-index ökade 0,8 procent. Carnegie skriver att rapportsäsongen har inletts positivt, men marknaden har delvis förväntat sig detta och reaktionerna har varit försiktiga. Bilsäkerhetsföretaget Autolivs organiska försäljningstillväxt i fjärde kvartalet uppgick till 12,7 procent, att jämföra med förväntade 9,2 procent. Justerat rörelseresultat uppgick till 311 miljoner dollar, mot förväntade 284 miljoner dollar. Marknaden ställde upp aktien 5,3 procent till 759,20 kronor. Berenberg höjer rekommendationen för Essity till Köp (Behåll). Riktkursen kapas samtidigt till 313 kronor (324). Höjningen kommer dagen före bolaget lämnar sitt bokslut för 2020. Vid stängning noterades B-aktien 0,6 procent högre till 270,90 kronor.

Riskkapitalbolaget EQT rusade 14,6 procent i spåren av en nyhetsintensiv morgon där bolaget både presenterat färska kvartalssiffror och ett förvärv. EQT förvärvar fastighetsinvesteraren Exeter Property för 1 870 miljoner dollar eller omkring 15,5 miljarder kronor. Styrelsen föreslår en utdelning på 2,40 kronor per aktie vilket är en höjning från 2,20 kronor året före. Bilia lämnade på tisdagen preliminära siffror för det fjärde kvartalet som är starkare än under föregående år. Samtidigt meddelade Bilia att det uppsagda avtalet med Volvo Cars kommer belasta resultatet med 110 miljoner kronor. En utdelning om 6 kronor per aktie föreslås. Aktien stärktes 3 procent till 105,10 kronor.

Två storposter mäklades inför börsöppningen på morgonen i Boozt på sammanlagt knappt 6,2 miljoner aktier, vilket motsvarar över 9 procent av det totala antalet aktier i bolaget. Senare framkom det att Sampension Livsforsikring sålt hela sitt innehav i Boozt. Aktien föll 0,4 procent till 165,20 kronor. Byggmax försäljningstillväxt och bruttomarginal överträffade marknadens förväntningar. Ledningens guidning för 2021 är att marknaden förväntas överstiga nivån från 2019 men svagare än rekordåret 2020. Förbättringen inom Skånska Byggvaror fortsätter. Aktien ökade 8,8 procent till 58,70 kronor. Carnegie sänker rekommendationen för Tobii till Behåll (Köp) med riktkurs 60 kronor (50). Investmentbanken hänvisar sänkningen till att aktien visat en stark utveckling under det fjärde kvartalet och menar att det är dags för en andhämtningspaus. Aktien backade 2,6 procent till 55,15 kronor.

Biotechbolaget Cellink lyfte 10,9 procent efter att Carnegie höjt riktkursen till 305 kronor, från tidigare 230 kronor. Active Biotechs nyemission med företrädesrätt för aktieägarna blev kraftigt övertecknad. Bolaget tillförs ett kapitaltillskott om 76,2 miljoner kronor före emissionskostnader. Aktien minskade 0,8 procent till 1,662 kronor. Creades rapporterade en nettovinst på 1 550 miljoner kronor för det fjärde kvartalet (463) och en utdelning om 14 kronor per aktie föreslogs. Aktien steg 3,3 procent och slutkursen skrevs till 914 kronor. E-handelsbolaget CDON fortsatte sin kursresa. Aktien lade bakom sig en uppgång om 18 procent under livlig handel utan några kursdrivande nyheter. Sedan årsskiftet har börsvärdet ökat med 143 procent.

Stäng×
Av
Fredrik Larsson Analytiker
Bilia – Våga ta rygg på Qviberg?
06.04.2020

Bilia – Våga ta rygg på Qviberg?

Bilia kom med en omvänd vinstvarning bara dagarna efter vår senaste analysuppdatering (Newsletter 1757). Kursen skuttade iväg rejält som en följd av beskedet men den positiva reaktionen är numera helt glömd.

Först publicerad i Stockpicker Newsletter 1777 (5 april 2020)

BILIA | Mid Cap | 54,65 kr | AVVAKTA

Bilia kom med en omvänd vinstvarning bara dagarna efter vår senaste analysuppdatering (Newsletter 1757). Kursen skuttade iväg rejält som en följd av beskedet men den positiva reaktionen är numera helt glömd. Idag kostar aktien nämligen ungefär hälften av vad den prissattes till då. Är det då köpläge?

Vi är faktiskt något tveksamma. Omsättningen i Q4 steg förvisso med 20,8% till 8 403 Mkr (6 956) medan rörelseresultatet förbättrades till 355 Mkr (272), motsvarande en rörelsemarginal på 4,2% (3,9 %). Per aktie blev vinsten 2,60 kr (2,10), vilket innebär en ökning på drygt 24% mot föregående år. En stark ökning i nybilsregistreringar i kvartalet har gett stöd, men den huvudsakliga anledningen till den starka utvecklingen var begagnataffären.

Serviceförsäljningen fortsatte vara stark med en ökad andel servicekontrakt och en åldrande bilflotta. Bilia har ökat andelen servicekontrakt väsentligt de senaste åren och har nått 114 000 kontrakt och närmar sig därmed det långsiktiga målet på 130 000 kontrakt genom att växa med 8% 2019.

Sedan Bilia levererade en stark Q4-rapport har coronaspridningen sänkt de flesta branscher. Utbrottet har en dubbel effekt för bilhandlarna. Konsumenter drar sig för att åka till butikerna och för att göra större köp. Sedan ser konsumenterna ett större behov av att ha tillgång till bil för att slippa resa kollektivt då man riskerar att bli smittad av corona (alla kan inte jobba hemma).

Tidigare har endast ett mindre antal svenska bilhandlare erbjudit e-handel. I spåren av coronapandemin ser bilhandelsplatsen Waykes nu en fördubbling i antalet bilar som läggs ut för nätförsäljning.

Stängda fabriker i Europa har också påverkat leden kring reservdelar. Många bilägare kör nu mindre eftersom de jobbar hemma, vilket innebär färre punkteringar och färre som behöver olika typer av assistans. Plåt- och lacksidan har det tuffast eftersom det är inte lika många bilskador. Vidare drar sig många kunder för att åka till verkstäderna då man skjuter på besöken.

På sikt kommer förmodligen varumärkesspecifika leverantörer som Bilia gynnas av de alltmer avancerade bilarna. En ökad andel av privatleasing inklusive service har samtidigt gynnat Bilias tjänsteverksamhet vilket även ökar sannolikheten till merförsäljning av kringtjänster och produkter som exempelvis däckbyten och däckhotell. Tjänsteverksamheten (service) representerar runt 80% av resultatet i Bilia.

Av Bilias 135 anläggningar är idag nio anläggningar stängda enligt myndigheternas beslut. Dessa anläggningar är belägna i Västeuropa (främst Belgien samt Luxemburg). Bilia har som så många andra börsbolag meddelat att de skjuter fram sin årsstämma till ett senare datum. Styrelsen ska analysera och utvärdera sitt tidigare utdelningsförslag. Det tidigare förslaget var en utdelning på 5,25 kr per aktie som skulle utbetalas vid två tillfällen.

Sedan vår sista analysuppdatering under senare delen av januari har Bilias aktiekurs nästintill halverats. Mats Qviberg med familj har fortsatt att köpa aktier i bolaget vilket förstås torde vara positivt. De senaste åren har det dock inte varit särskilt lönsamt att ta rygg på honom då många av placeringarna, såsom MQ och Catena Media, har kollapsat helt. Hur det blir i fallet Bilia återstår att se.

Idag står det mer eller mindre klart att 2020 lär bli ett mer utmanande år för Bilia än fjolåret var om än med fortsatt bra nivå på vinsterna men begränsad tillväxt. Bilia lär gynnas av en god tillväxt inom service efter ett antal år med hög försäljning av nya bilar. Aktien handlas till P/E-tal på runt ca 10x, vilket historiskt har varit en attraktiv nivå. Dock är osäkerheten i närtid större än normalt beroende på corona. En av de främsta anledningarna till att äga aktien har genom åren varit den goda direktavkastningen, som nu alltså är hotad. Det gör att det just nu saknas tydliga triggers i aktien och som investerare kan man likväl avvakta och se hur saker och ting kring epidemin utvecklar sig.

Mot stöd i ovanstående väljer vi att kvarstå vid sidan av Bilia och upprepar Avvakta/Behåll och sänker samtidigt riktkursen till 65 kr (90).

Stäng×
Av
Fredrik Larsson Analytiker
28.10.2019

Positiva signaler i Bilia

Bilia lyfte på en stark rapport i fredags och uppgången fortsätter idag. Avslut sker kring 93,45 kronor vilket motsvarar en uppgång på cirka 4,2 procent. Det intressanta idag är att aktien ser ut att lägga stödområdet kring 90 kronor bakom.

20191028 BILIA

Den positiva reaktionen pekar på att Bilia kan söka sig mot tresiffriga noteringar i en större uppgångsfas. Detta kursscenario bygger på att köparna håller kvar övertaget och försvarar tidigare motståndet kring 90 kronor som nu utgör stöd.

Stäng×

Mina Bevakningar


Skapa konto gratis och lås upp våra Online FREE artiklar

Annons
Annons
Till början