Veckans affärscase - Dometic
29.04.2023

Veckans affärscase - Dometic

Handeln i Dometic dominerades av köpare under onsdagen. Aktien steg med omkring 10 procent efter att bolaget presenterat sin rapport för det första kvartalet. Frågan som nu många ställer sig är om rapportreaktionen kan vara inledningen på en större rörelse.

Detta är en låst artikel. Prenumerera på nyhetsbrevet för att fortsätta läsa.
Om ni inte ännu är prenumerant Stockpicker Newsletter Sveriges ledande oberoende aktieanalysbrev med fantastiskt track-record. Beställ
Stockpicker Newsletter
Stäng×
Av
Mats Ahlskog Analytiker
Artikeln har publicerats i
Stockpicker Newsletter

Sveriges ledande oberoende aktieanalysbrev med fantastiskt track-record. Beställ
09.03.2023
Market Buzz – Vimian och Dometic

Market Buzz – Vimian och Dometic

SHB menar att djurhälsovårdbolaget Vimians rapport för det fjärde kvartalet var solid, med en försäljning och ett justerat rörelseresultat som var i linje med bankens prognoser. Därtill var kassaflödet starkt. Bolagets fyra verksamhetssegment fortsätter att utvecklas väl, med ett bra flöde av produktlanseringar och geografisk expansion. Bolagets skuldsättning var oförändrad, vilket innebär ett begränsat förvärvsutrymme i det korta perspektivet. Även om ledningen utvärderar potentiella förvärv selektivt, uppskattar SHB bolagets ansträngningar avseende internt fokus på att förbättra den organiska tillväxten, balansräkningen och kassaflödet under innevarande år.
Banken tror att marginalerna bottnade under 2022, och prognostiserar att den justerade rörelsemarginalen (EBITA) kommer att öka med 0,8 procentenheter till 26,9 procent under 2023, med stöd av 8 procents organisk tillväxt.

SHB tror att investerarsentimentet kommer att förbättras i takt med att balansräkningen stärks. Värderingen om EV/EBIT 12x (2023 estimat) är nära all-time-low och innebär cirka 50 procents rabatt jämfört med djurhälsovårdssektorn. De indikatorer SHB följer visar på en stabil djurhälsovårdsmarknad och banken menar att Vimian är välpositionerat inom denna. Vidare tror SHB att kortsiktiga orosfaktorer nu är inprisade och banken bedömer därför att förhållandet mellan risk och potentiell avkastning är attraktiv. SHB höjer den kortsiktiga rekommendationen (3 månader) till Köp (Behåll) och upprepar sin långsiktiga rekommendation Outperform.

Tidigare i veckan drabbades Dometics aktie av ett hårt säljtryck, aktien har backat 10 procent på tre dagar, delvis relaterat till en felaktig tolkning av bolagets kallelse till bolagsstämman och delvis relaterat till en svag rapport från den amerikanska husbilstillverkaren Thor Industries. Detta bör enligt SEB ha skapat ett kortsiktigt bra köpläge i en aktie som dessutom är fundamentalt kraftigt undervärderad enligt bankens mening. Dometic sökte i kallelsen till bolagsstämman mandat att emittera nya aktier med en uppspädning på upp till 10 procent. Detta är identiskt till det mandat som bolaget sökte året före och ska ses som en förberedelse för att ha full flexibilitet att kunna använda egna aktier vid exempelvis förvärv. SEB skriver att det inte är ett varsel om en kommande räddningsemission, vilket det märkligt nog uppfattades som bland vissa andra aktörer i finansmarknaden och därmed blev starkt kurspåverkande.

En annan nyhet som sänkte aktien i veckan var Thor Industries svaga vägledningsprognos för 2023. Att den amerikanska husbil/husvagnsmarknaden är mycket svag kommer inte som någon överraskning men beskedet var ändå mer negativt än vad som diskonterats i aktien och Thor backade 3,8 procent. För Dometic är exponeringen mot den amerikanska husbil/husvagnsmarknaden cirka 9 procent av försäljningen och en betydligt mindre del av vinsten eftersom det är ett segment med klart lägre marginaler än gruppen i övrigt.

Källa: SHB och SEB

Stäng×
Av
Fredrik Larsson Analytiker
Annons
Vimian överträffade förväntningarna
08.03.2023

Vimian överträffade förväntningarna

Stockholmsbörsen pendlande kring nollstrecket på onsdagen med fokus på räntemarknaden efter Fed-ordföranden Powells tal på tisdagskvällen.

OMXS30-index steg 0,2 procent medan OMXSPI försvagades 0,1 procent. Deutsche Bank höjer riktkursen för Traton till 35 euro (30) och upprepar Köp. Aktien rekylerade ned 0,3 procent efter en stark utveckling den senaste veckan. SEB skriver att vid ett investerarmöte upprepade Dometics avgående VD Magnus Welander att första kvartalet kommer karaktäriseras av låga marginaler men ett bra kassaflöde. Han ser ingen risk för nedskrivningar på lagret av sin efterträdare. Den produktkategori Thule är mest oroade över är husbilar/husvagnar. Bolagets exponering här i princip enbart är mot Europa och utgör cirka 15 procent av gruppens omsättning medan exponeringen mot den amerikanska husbilsmarknaden är obetydlig. Aktien försvagades 1,4 procent till 61,34 kronor.

Vimian, som ägnar sig åt hälsovård för husdjur, rapporterade intäkter på 75,5 miljoner euro (48,7) och ett justerat rörelseresultat på 18 miljoner euro (12,0), motsvarande en marginal på 23,9 procent (24,7). Försäljning och EBITA överträffade förväntningarna med 5 respektive 4 procent. Styrelsen föreslår att ingen utdelning lämnas för 2022. Nordea internmäklade två poster i Vimian omfattande totalt 650 000 aktier. Posterna är värda cirka 15 miljoner kronor. Aktien såldes ned 3,2 procent till 23,18 kronor. Kontraktstillverkaren Hanza handlades upp 4,8 procent. Pareto inleder bevakning av Hanza med en köprekommendation. It-konsultbolaget Addnode försvagades 1,6 procent efter att den största ägaren SEB minskat sitt innehav. SEB flaggar ned under 10 procent av aktierna, efter att ha sålt cirka 147 500 aktier.

Oncopeptides tidigare vd och numera forskningschef, Jakob Lindberg, är anhållen misstänkt för grovt insiderbrott. Det misstänkta brottet ska ha ägt rum i oktober 2021 i samband med att bolagets tvingades dra tillbaka sitt läkemedel i USA och handlar om att information ska ha gått från honom till en annan person. Att föll 9,3 procent. Net Insight har tecknat ett ramavtal med Tre Sverige värt cirka 30 miljoner kronor. Avtalet avser en bredare utbyggnad av Net Insights 5G-synkroniseringslösning i Tres mobilnät för att stödja deras fortsatta 5G-utbyggnad. Aktien stärktes 1,5 procent till 6,20 kronor. Phase Holographic Imaging (PHI) meddelar att det schweiziska investmentbolaget Altium nyligen förvärvat Formue Nords hela innehav i PHI, motsvarande 11,8 procent. PHI-aktien rusade 45 procent.

Stäng×
Av
Fredrik Larsson Analytiker
Avgörande nivå i Dometic
16.02.2023

Avgörande nivå i Dometic

Kursmässigt hade Dometic inget roligt år ifjol. Under hösten kom dock fyndköpare in och nu försöker aktien vända långa trenden.

Detta är en låst artikel. Prenumerera på nyhetsbrevet för att fortsätta läsa.
Om ni inte ännu är prenumerant Stockpicker Swing Trader Sveriges med avstånd största och mest exklusiva tradingprodukt som varje börsdag ger dig affärsförslag för Stockholmsbörsens aktier. Beställ
Stockpicker Swing Trader
Stäng×
Av
Mats Ahlskog Analytiker
Artikeln har publicerats i
Stockpicker Swing Trader

Sveriges med avstånd största och mest exklusiva tradingprodukt som varje börsdag ger dig affärsförslag för Stockholmsbörsens aktier. Beställ
Veckans affärscase - Dometic
07.02.2023

Veckans affärscase - Dometic

Dometic hade ett riktigt tungt år ifjol, faktum är att aktien toppade kring 160 kronor redan under sommaren 2021.

Detta är en låst artikel. Prenumerera på nyhetsbrevet för att fortsätta läsa.
Om ni inte ännu är prenumerant Stockpicker Newsletter Sveriges ledande oberoende aktieanalysbrev med fantastiskt track-record. Beställ
Stockpicker Newsletter
Stäng×
Av
Mats Ahlskog Analytiker
Artikeln har publicerats i
Stockpicker Newsletter

Sveriges ledande oberoende aktieanalysbrev med fantastiskt track-record. Beställ
Dometic – dags att byta fot?
03.02.2023

Dometic – dags att byta fot?

Friluftsbolaget Dometic har varit en aktie som vi allt som oftast har haft ett gott öga till.

Läs artikeln gratis genom att logga in eller skapa konto
Stockpicker Online FREE Stockpicker Online FREE är ett gratis abonnemang du behöver för att läsa denna artikel. Skapa konto
Stockpicker Online FREE
Stäng×
Av
Jacek Bielecki Analytiker
Artikeln har publicerats i
Stockpicker Online FREE

Stockpicker Online FREE är ett gratis abonnemang du behöver för att läsa denna artikel. Skapa konto
Husqvarna rusade efter att Bosch köpt en storpost
27.01.2023

Husqvarna rusade efter att Bosch köpt en storpost

Stockholmsbörsen visade på indexnivå begränsade rörelser på fredagen, men desto större rörelser i enskilda rapportbolag.

OMXS30-index steg 0,3 procent medan OMXSPI stärktes 0,6 procent. IMF spår att den svenska ekonomin väntas få en mild recession, där BNP minskar med cirka 0,3 procent. Samtidigt behöver Riksbanken fortsätta att höja räntan.

Tyska Bosch har ingått avtal om att köpa 12 procent av aktierna i Husqvarna. Syftet med aktieköpet uppges vara att stärka samarbetet mellan de båda företagen när det kommer till batteriutveckling. Båda bolagen tillverkar robotgräsklippare. De två största ägarna, Investor eller Lundbergföretagen, uppges inte ha sålt några aktier till Bosch. Husqvarnas aktie lyfte 11,5 procent. Autoliv handlades upp 10,9 procent trots en blandad rapport. Omsättningen kom in svagare än väntat medan resultat överträffade estimaten något. Den justerade rörelsemarginalen uppgick till 10 procent vilket var något bättre än väntade 9,6 procent. Verkstadsbolaget Trelleborg var en annan rapportvinnare vars aktie lyfte 4,7 procent.

SSAB redovisade en försäljning för det fjärde kvartalet som var 8 procent högre än marknadens snittprognos, medan det justerade rörelseresultatet var 4 procent lägre än förväntat. En utdelning om 8,70 kronor per aktie föreslås vilket var högre än väntat. Samtidigt föreslås ett återköpsprogram om 10 procent av utestående aktier. Aktien avancerade 10,1 procent till 76,12 kronor. Konfektyr- och snacksbolaget Cloetta redovisade ett justerat rörelseresultat på 183 miljoner kronor för det fjärde kvartalet, jämfört med förväntningarna 183 miljoner kronor. Den organiska försäljningstillväxten uppgick till 9,5 procent. Utdelningen för helåret föreslås bli oförändrad på 1 krona per aktie. Vid stängning noterades Cloetta 5,2 procent lägre.

BHG Group redovisade ett svagt resultat för fjärde kvartalet. Justerad EBIT på 31 miljoner kronor är runt 30 procent lägre än konsensus. Lönsamheten med en EBIT-marginal på 0,9 procent är svag och påverkades tydligt negativt av en svagare efterfrågan samt en generell prispress. BHG minskade varulagret med 238 miljoner kronor under kvartalet, högre än det kommunicerade målet om 100-200 miljoner kronor. Bolaget bedömer att 2023 kommer bli utmanande och särskilt första halvåret. Som en konsekvens av det genomför man ett kostnadsbesparingsprogram på 150-200 miljoner kronor på årsbasis. Aktien rasade 20,2 procent och är ned 80 procent den senaste tolvmånadersperioden.

Dometic, som tillverkar produkter till bland annat husvagnar och husbilar, redovisade en försäljning för det fjärde kvartalet som var i linje med förväntningarna, medan det justerade rörelseresultatet var 26 procent lägre än väntat. Styrelsen föreslår en sänkt utdelning till 1,30 kronor per aktie (2,45). Aktien handlades ned 6,8 procent. Elinstallationsbolaget Garo meddelade på morgonen att bolagets omsättning och resultat beräknas bli lägre än förväntat under det fjärde kvartalet. Marknaden sänkte aktien 0,4 procent. Mildef har fått en beställning värd cirka 50 miljoner kronor kopplat till digitalisering av en armé i ett Nato-land. Ordern avser prototyputveckling och systemdesign med fokus på digitalisering, infrastruktur och säkerhet. Mildef kommer leverera nästa generation av taktisk IT för att ge en helt ny nivå av teknologiskt övertag till denna Nato-nation. Aktien förbättrades 2,6 procent till 86,20 kronor.

Pareto internmäklade en post omfattande 40 000 aktier i Surgical Science till kursen 152,20 kronor. Posten är värd 6,1 miljoner kronor. Aktien stängde 1,7 procent lägre till 152,20 kronor. Pappersbruksbolaget Nordic Paper ökade både omsättningen och vinsten i det tredje kvartalet. Uppgången i nettoomsättning drevs till stor del av de produktprishöjningar som bolaget genomfört. Rörelseresultatet blev 223 miljoner kronor (61). I utdelning föreslås 4,65 kronor per aktie (2). Aktien handlades upp 8 procent till 41,80 kronor. Saxlund Groups styrelse har beslutat att avsluta Stefan Wallermans anställning som vd för bolaget med omedelbar verkan. Aktien ökade 1,1 procent.

Stäng×
Av
Fredrik Larsson Analytiker
24.01.2023
Market Buzz – Vestum och Dometic

Market Buzz – Vestum och Dometic

Kepler förväntar sig att året kommer att sluta positivt för Vestum eftersom fjärde kvartalet vanligtvis är säsongsmässigt starkt.

Även om kostnadsinflationen förmodligen kommer att synas i kvartalets rörelsesiffror spår Kepler endast en mindre påverkan på marginalen eftersom den övergripande affärsmodellen, med små och korta projekt, bör visa sig vara motståndskraftig. Analyshuset förväntar sig att intäkterna och justerad ebita kommer att förbättras jämfört med föregående kvartal på grund av ett säsongsmässigt starkare fjärde kvartal, till 1 993 miljoner kronor respektive 210 miljoner kronor. Kostnadsinflationen kommer att ha en viss inverkan på lönsamheten och sänka marginalen i fjärde kvartalet något. Kepler prognostiserar en justerad ebita-marginal på 10,5 procent (10,9 procent) med 9,9 procent (10 procent) för helåret. Vestum beslutade att inte köpa Isodrän efter konkurrensmyndighetens beslut att inleda en fördjupad undersökning. Även om Kepler tar bort denna affär från sina prognoser, uppvägs detta av mindre positiva revideringar av den organiska tillväxten. Köprekommendationen upprepas medan riktkursen justeras upp till 21 kronor (19).

Dometics aktie har studsat upp med omkring 40 procent sedan lägstanivåerna i oktober. SHB ser därför inte tillräcklig fundamental uppsida till sin riktkurs för att motivera rekommendationen Outperform. Banken sänker således den långsiktiga rekommendation till Market Perform. Samtidigt har SHB sänkt utdelningsprognosen för verksamhetsåret 2022 till 2,30 kronor per aktie (3,1 procents direktavkastning). Den 27 januari rapporterar Dometic för det fjärde kvartalet. Även om försäljningen delvis fortfarande får stöd från starka orderböcker, förväntar sig SHB att detta stöd mattas under 2023. Bankens resultatprognoser (EBITA) för det fjärde kvartalet samt 2023 är 10-15 procent lägre än liggande konsensusprognoser, vilket enligt SHB:s mening implicerar att vi kommer att få se fortsatta prognossänkningar i marknaden. Baserat på bankens prognos handlas aktien med 15 procents värderingspremie jämfört med värderingen före pandemin. SHB upprepar sin kortsiktiga rekommendation Sälj.

Källa: Kepler och SHB

Stäng×
Av
Fredrik Larsson Analytiker
Äntligen trendvändning i Dometic
06.12.2022

Äntligen trendvändning i Dometic

Med facit i hand byggde Dometic en botten under hösten då stödet omkring 50,5 - 51,5 kronor höll emot säljflödet. De senaste veckorna har aktien bekräftat en trendvändning.

Detta är en låst artikel. Prenumerera på nyhetsbrevet för att fortsätta läsa.
Om ni inte ännu är prenumerant Stockpicker Swing Trader Sveriges med avstånd största och mest exklusiva tradingprodukt som varje börsdag ger dig affärsförslag för Stockholmsbörsens aktier. Beställ
Stockpicker Swing Trader
Stäng×
Av
Mats Ahlskog Analytiker
Artikeln har publicerats i
Stockpicker Swing Trader

Sveriges med avstånd största och mest exklusiva tradingprodukt som varje börsdag ger dig affärsförslag för Stockholmsbörsens aktier. Beställ
Dometic redo att testa motstånd? Affärsläge kan uppstå
27.10.2022

Dometic redo att testa motstånd? Affärsläge kan uppstå

Dometic handlades uppåt på sin rapport igår. Aktien steg 9,1 procent och avslutade på 64,8 kronor. Nu finns några tekniska nivåer att hålla under uppsikt.

Detta är en låst artikel. Prenumerera på nyhetsbrevet för att fortsätta läsa.
Om ni inte ännu är prenumerant Stockpicker Swing Trader Sveriges med avstånd största och mest exklusiva tradingprodukt som varje börsdag ger dig affärsförslag för Stockholmsbörsens aktier. Beställ
Stockpicker Swing Trader
Stäng×
Av
Mats Ahlskog Analytiker
Artikeln har publicerats i
Stockpicker Swing Trader

Sveriges med avstånd största och mest exklusiva tradingprodukt som varje börsdag ger dig affärsförslag för Stockholmsbörsens aktier. Beställ

Mina Bevakningar


Skapa konto gratis och lås upp våra Online FREE artiklar

Annons
Annons
Till början