Duni - Dukat för nytt budförsök?
För nästan exakt ett år sedan passerade Rune Anderssons Mellby Gård budpliktsgränsen på 30% i konsumentproduktbolaget Duni.
Veckans Affärscase - Duni
Under inledningen av 2023 konsoliderade Duni och vi lyfte då fram toppmotståndet kring 98 kronor som en viktig nivå. Vår hypotes under våren var att aktien skulle kunna klättra mot 115 kronor vid ett utbrott ur konsolideringen.
Duni äntligen redo för större kursuppgång?
Duni steg igår 4,7 procent inför sin rapport igår och nu har vi ett riktigt spännande tekniskt läge i aktien.
Spännande läge i Duni
Duni har en lång konsolideringsfas bakom sig men ett tekniskt utbrott kan faktiskt ligga nära i tid och aktien är väl värd att bevaka.
Veckans affärscase - Duni
Duni har nu bildat en flera månader lång konsolideringsformation och vi har några nivåer som är intressanta att bevaka för den som vill positionera sig i aktien.
Market Buzz – Duni och Boliden
SHB förväntar sig ett starkt vinstmomentum under de kommande kvartalen då Dunis egna priser fortsätter att öka, samtidigt som priserna på dess huvudsakliga insatsvaror sjunker. Dunis försäljning och justerade rörelseresultat för det fjärde kvartalet var något lägre än SHB hade prognostiserat, i huvudsak till följd av lägre tillväxt för enheten BioPak. Eftersom Duni redan har implementerat prishöjningar som får effekt under innevarande kvartal, bedömer banken den negativa avvikelsen som en fördröjning och förväntar sig att den helt återhämtas under 2023. Således är SHB:s vinstprognoser för 2023-2025 i stort sett oförändrade. Banken välkomnar även styrelsens beslut att återinföra utdelningen.
SHB är fortsatt pessimistiska vad gäller den generella konsumtionen under 2023. Banken menar dock att Dunis tillväxt i det korta perspektivet får stöd av ett fortsatt positivt momentum för besöksnäringen i Europa. I ett längre perspektiv menar SHB att Duni är mycket lågt värderat och därtill med en positiv strukturell exponering mot hållbarhetstrenden, vilket SHB tror kommer att driva på migrationen från icke-förnybara material till fiberbaserade alternativ. SHB upprepar sin kortsiktiga köprekommendation och långsiktiga rekommendation Outperform.
Ålandsbanken upprepar sin positiva syn på Boliden efter rapporten för det fjärde kvartalet. Boliden tecknar en ljus bild av marknaderna för koppar, zink och nickel både på kort och medellång sikt. Marknadsbalanserna är ansträngda med rekordlåga lager och brist på smältverkskapacitet, främst inom zink vilket tillsammans med förväntningar om en starkare efterfrågan från Kina och från global fordons- och byggindustri under de närmaste åren bör ge stöd till metallpriserna. Ålandsbanken bedömer att Bolidens tillgångar som tillhör de mest hållbara inom gruvindustrin bör ha möjligheter att gradvis få ett premium för sina produkter relativt andra gruvproducenter. Boliden gav i anslutning till rapporten en uppdatering av sina mineralreserver, som i allt väsentligt var en positiv läsning.
Framför allt noterar Ålandsbanken nya fyndigheter i Garpenberg-området som kan möjliggöra en ytterligare utbyggnad av gruvan om några år. Banken ser de största riskerna förknippade med Tara Deep, där problem med vatteninslag i gruvan gjort att prospekteringsarbetet fördröjts med cirka 1 år. Boliden föreslår en utdelning på 26,50 kronor per aktie för året, vilket ger en direktavkastning på drygt 6 procent. Värderingen med ett P/E -tal på 10x för 2023 och en EV/EBIT-multipel på 8x är knappast krävande. Ålandsbanken är fortsatt positiva till aktien.
Källa: SHB och ABS
Rapportlyft i Boliden
Stockholmsbörsen svängde mellan plus och minus efter att amerikansk statistik publicerades under eftermiddagen.
OMXS30-index och OMXSPI stängde båda i princip oförändrat. Carnegie skriver att rapportperioden totalt sett har varit marginellt sämre än motsvarande kvartal i fjol, med något pressade marginaler men fortsatt god efterfrågan. En tydlig trend är att bolagen har ett tydligare kostnadsfokus. Bland vinnarna hittar man banksektorn, som gynnas av stark utveckling för räntenettot. I andra ändan tillhör fastighetssektorn förlorarna på ränteuppgången, vilket dock marknaden diskonterade redan förra året med stora kursnedgångar.
Evolution har tecknat avtal om att leverera sitt kompletta utbud med livekasino till Sky Betting & Gaming, en division inom Flutter Entertainment. Aktien stärktes 2,2 procent till 1328 kronor. Sinch väntas innan börsens öppning på torsdag rapportera ett justerat ebitda-resultat på 962 miljoner kronor. Under motsvarande period i fjol var resultatet 471 miljoner. Aktien minskade 0,9 procent till 45,375 kronor. Boliden rapporterade ett resultat som är något lägre än analytikernas förväntningar. Rörelseresultatet uppgick till 3 190 miljoner kronor vilket kan jämföras med konsensusestimatet på 3 494 miljoner kronor. I kvartalsresultatet ingick dock en nedskrivning på 259 miljoner kronor av prospekteringsrätter i Kylylahti, vilket inte reflekterades i konsensus. Justerat för detta var resultatet cirka 1 procent lägre än väntat. Utdelningen föreslås till 26,50 kronor per aktie. Aktien förbättrades 1,4 procent till 439,50 kronor.
Millicoms aktie klättrade ytterligare 2,4 procent till 210 kronor. Barclays Bank justerar upp riktkursen till 205 kronor (200) Rekommendationen är fortsatt övervikt. Enligt bankens analytiker avslutade mobiloperatören fjolåret bra med en stark återhämtning för fritt kassaflöde och förbättring i tjänsteintäkterna. Castellum rekylerade upp 4,9 procent efter att ha fallit under gårdagen i spåren av emissionsbesked och bokslutsrapport. SHB har höjt sin långsiktiga rekommendation för Castellum till outperform (Underperform). Moodys bekräftar Castellums kreditbetyg Baa3, med stabila utsikter. Betssons aktie lyfte 7,8 procent efter ett bokslut som bl.a. innehöll en organisk intäktstillväxt i fjärde kvartalet på 48 procent och en rörelsemarginal på drygt 18 procent. Bidragande till den starka tillväxten var enligt speloperatören det nyligen arrangerade VM i fotboll.
Bland rapportbolag som utvecklades starkt fanns Duni och Hanza med kursuppgångar om 7,3 respektive 7,6 procent. Eva Elmstedt, styrelseledamot i logistikbolaget Elanders, har förvärvat 3 000 aktier i bolaget till kurs 167 kronor. Köpeskillingen uppgår därmed till 501 000 kronor. Aktien ökade 0,5 procent till 166 kronor. En annan insynsaffär är att Rasmus Järborg under tisdagen sålde 50 000 aktier i Nordnet där han är produktchef och vice vd. Avslut skedde till kursen 183 kronor per aktie. Det betyder att Rasmus fyller på plånboken med 9,1 miljoner kronor. Vid stängning noterades Nordnet 0,7 procent högre till 182 kronor.
Duni – Från en kris till nästa
Det har inte framkommit några bolagsspecifika nyheter kring konsumentproduktbolaget sedan vår senaste analys i början av augusti (Newsletter 1970).
Duni – Återhämtningen fortsätter
Återhämtningen i HoReCa-branschen (Hotell, Restaurang, Catering) fortsätter efter att de flesta Covid-19 restriktioner har slopats i Europa.
SBB mot strömmen efter utökat obligationslån
Stockholmsbörsen inledde starkt men tappade sedan momentum.
OMXS30-index steg 0,4 procent medan det bredare OMXSPI stärktes med marginella 0,1 procent. Konjunkturinstitutet (KI) sänker sin prognos för svensk BNP-tillväxt i år och varnar för att den skyhöga inflationen för oss in i en lågkonjunktur. Även köpkraften urholkas, enligt KI. Försvarskoncernen Saab har erhållit en order på sin I-ATS-lösning (Integrated Air Traffic Control Suite) till de två flygplatserna Dubai International och Al Maktoum International Airport i Förenade Arabemiraten. Aktien avancerade 1,9 procent och slutkursen skrevs till 404,20 kronor. Majoriteten av de europeiska bolagen räknar med en ökning i antalet försenade betalningar under andra halvåret 2022. Det framgår av kredithanteringsbolaget Intrums årliga European Payment Report. Aktien minskade 1,4 procent till 202,10 kronor.
ABG Sundal höjer rekommendationen på Getinge till Köp (Behåll). Riktkursen justeras samtidigt ned till 265 kronor (320). Marknaden lyfte aktien 1,5 procent till 223,60 kronor. Swedbank tar in Astrazeneca och Calliditas bland sektorfavoriterna i hälsovårdssektorn. Calliditas klättrade 0,3 procent till 94,55 kronor. SAS såldes ned 5,7 procent efter uppgifter om ett nytt strejkhot. Fastighetsbolaget SBB gjorde ett uppmärksammat drag på obligationsmarknaden under måndagen då bolaget utökade ett obligationslån med 275 miljoner med förfall 2023. Räntekostnaden ligger långt över vad bolaget tidigare betalat för sin finansiering. B-aktien såldes ned 8,6 procent till 18,115 kronor.
AFRY-aktien har rasat 45 procent i år. SEB menar att investerarna underskattar teknikkonsultens motståndskraft vid en sämre konjunktur. Vinståterhämtningen efter pandemin har inte varit så snabb och stark som förväntat men vinsten per aktie de senaste 12 månaderna var tillbaka på gamla rekordnivåer igen redan efter årets första kvartal och SEB räknar med fortsatta förbättringar både i år och kommande år. Banken har en köprekommendation på AFRY. Aktien tappade 1,7 procent till 135,60 kronor. Efter att stormarknaden Tyskland börjat öppna upp höjer SHB sin långsiktiga rekommendation för konsumentproduktbolaget Duni till Outperform. Dunis aktie ökade 4,4 procent.
SEB förväntar sig att en stark organisk intäktstillväxt för Biotage från första kvartalet fortsätter men i något mindre grad framöver. Försäljningsutsikterna gynnas av en ökad takt inom produktlanseringar och att bolaget gjort förvärv av verksamhet inom marknadssegment med en hög tillväxt. SEB höjer rekommendationen till Köp (Behåll). Aktien stärktes 2,2 procent till 164,70 kronor. Sivers Semiconductor tappade ytterligare 9,1 procent i tisdagens handel. Nedgången inleddes i den sena handeln under måndagen efter en ny Di-analys som pekade på att bolagets värdering ser ansträngd ut. Råvarubolag tillhörde vinnarna stärkta av högre priser på både basmetaller och olja. Boliden ökade 1,9 procent och Lundin Mining gick upp 2,4 procent. Bland oljebolagen avancerade både Enquest och Africa Oil 2,4 procent.