Först publicerad i Stockpicker Swing Trader (28 juni 2023)

I mars tangerades trendindikatorn och en både snabb och kraftig uppgångsfas följde. Även under inledningen av maj var långa grundtrenden i fokus och Trelleborg vände strax innan trendindikatorn tangerades. Den innevarande veckan ser mönstret ut att upprepa sig.

Närmast är det de kortare trendindikatorerna vid 274 - 277 kronor som är i fokus. Skulle det finnas styrka för en etablering högre än så bör vi kunna få se nivåer upp mot den fallande motståndslinjen vid 290 kronor.

OMXS30-index steg 0,3 procent medan OMXSPI stärktes 0,6 procent. IMF spår att den svenska ekonomin väntas få en mild recession, där BNP minskar med cirka 0,3 procent. Samtidigt behöver Riksbanken fortsätta att höja räntan.

Tyska Bosch har ingått avtal om att köpa 12 procent av aktierna i Husqvarna. Syftet med aktieköpet uppges vara att stärka samarbetet mellan de båda företagen när det kommer till batteriutveckling. Båda bolagen tillverkar robotgräsklippare. De två största ägarna, Investor eller Lundbergföretagen, uppges inte ha sålt några aktier till Bosch. Husqvarnas aktie lyfte 11,5 procent. Autoliv handlades upp 10,9 procent trots en blandad rapport. Omsättningen kom in svagare än väntat medan resultat överträffade estimaten något. Den justerade rörelsemarginalen uppgick till 10 procent vilket var något bättre än väntade 9,6 procent. Verkstadsbolaget Trelleborg var en annan rapportvinnare vars aktie lyfte 4,7 procent.

SSAB redovisade en försäljning för det fjärde kvartalet som var 8 procent högre än marknadens snittprognos, medan det justerade rörelseresultatet var 4 procent lägre än förväntat. En utdelning om 8,70 kronor per aktie föreslås vilket var högre än väntat. Samtidigt föreslås ett återköpsprogram om 10 procent av utestående aktier. Aktien avancerade 10,1 procent till 76,12 kronor. Konfektyr- och snacksbolaget Cloetta redovisade ett justerat rörelseresultat på 183 miljoner kronor för det fjärde kvartalet, jämfört med förväntningarna 183 miljoner kronor. Den organiska försäljningstillväxten uppgick till 9,5 procent. Utdelningen för helåret föreslås bli oförändrad på 1 krona per aktie. Vid stängning noterades Cloetta 5,2 procent lägre.

BHG Group redovisade ett svagt resultat för fjärde kvartalet. Justerad EBIT på 31 miljoner kronor är runt 30 procent lägre än konsensus. Lönsamheten med en EBIT-marginal på 0,9 procent är svag och påverkades tydligt negativt av en svagare efterfrågan samt en generell prispress. BHG minskade varulagret med 238 miljoner kronor under kvartalet, högre än det kommunicerade målet om 100-200 miljoner kronor. Bolaget bedömer att 2023 kommer bli utmanande och särskilt första halvåret. Som en konsekvens av det genomför man ett kostnadsbesparingsprogram på 150-200 miljoner kronor på årsbasis. Aktien rasade 20,2 procent och är ned 80 procent den senaste tolvmånadersperioden.

Dometic, som tillverkar produkter till bland annat husvagnar och husbilar, redovisade en försäljning för det fjärde kvartalet som var i linje med förväntningarna, medan det justerade rörelseresultatet var 26 procent lägre än väntat. Styrelsen föreslår en sänkt utdelning till 1,30 kronor per aktie (2,45). Aktien handlades ned 6,8 procent. Elinstallationsbolaget Garo meddelade på morgonen att bolagets omsättning och resultat beräknas bli lägre än förväntat under det fjärde kvartalet. Marknaden sänkte aktien 0,4 procent. Mildef har fått en beställning värd cirka 50 miljoner kronor kopplat till digitalisering av en armé i ett Nato-land. Ordern avser prototyputveckling och systemdesign med fokus på digitalisering, infrastruktur och säkerhet. Mildef kommer leverera nästa generation av taktisk IT för att ge en helt ny nivå av teknologiskt övertag till denna Nato-nation. Aktien förbättrades 2,6 procent till 86,20 kronor.

Pareto internmäklade en post omfattande 40 000 aktier i Surgical Science till kursen 152,20 kronor. Posten är värd 6,1 miljoner kronor. Aktien stängde 1,7 procent lägre till 152,20 kronor. Pappersbruksbolaget Nordic Paper ökade både omsättningen och vinsten i det tredje kvartalet. Uppgången i nettoomsättning drevs till stor del av de produktprishöjningar som bolaget genomfört. Rörelseresultatet blev 223 miljoner kronor (61). I utdelning föreslås 4,65 kronor per aktie (2). Aktien handlades upp 8 procent till 41,80 kronor. Saxlund Groups styrelse har beslutat att avsluta Stefan Wallermans anställning som vd för bolaget med omedelbar verkan. Aktien ökade 1,1 procent.

OMXS30-index ökade 0,2 procent medan OMXSPI lyfte 0,5 procent. SEB rapporterade totala intäkter på 16,551 miljoner kronor och ett rörelseresultat på 9,118 miljoner kronor för tredje kvartalet, vilket är drygt 11 respektive 21 procent över förväntan. Banken upprepar sitt kostnadsmål om 24,5 miljarder kronor för 2022 och sin plan om att återföra 5-10 miljarder kronor till aktieägarna 2022 genom återköp. Aktien öppnade högre men stängde till slut på –3,7 procent. Bland andra storbanker sjönk SHB och Nordea 1,5 respektive 1,4 procent. Assa Abloy rapporterade ett bättre resultat än väntat med 14 procent organisk tillväxt under kvartalet drivet av Entrance Systems, Global Technologies och Americas samt en rörelsemarginal på 15,6 procent vilket är marginellt högre än väntat. Aktien klättrade 4,2 procent till 229,60 kronor.

Trelleborg levererade en solid rapport som är 7 procent högre än väntat både vad gäller omsättning och resultat. För fjärde kvartalet bedöms efterfrågan vara något lägre än i föregående kvartal, justerat för säsongsmässiga variationer. Samtidigt medför den geopolitiska situationen en ökad osäkerhet. Aktien handlades upp 0,5 procent till 237,20 kronor. Bilias operativa rörelseresultat minskade i tredje kvartalet främst som en följd av avyttrade verksamheter, lägre resultat för Norge samt för försäljning av begagnade bilar. Marknaden sänkte aktien 9,8 procent till 120,10 kronor. Gamingbolaget Stillfront redovisade en omsättning i linje med förväntat under tredje kvartalet. Rörelseresultatet blev 250 miljoner kronor (243). Rörelsemarginalen var 14,0 procent (18,5). Stillfront varnar för att bolaget inte kommer nå sitt helårsmål. Aktien rasade 22,2 procent till 22,16 kronor.

Dometic rapporterade ett justerat rörelseresultat på 1 057 miljoner kronor, 20 procents förbättring mot föregående år och 7 procent över konsensusprognosen. Krisen i konsumentvarusektorn syns i form av en organisk minskning av försäljningen med 6 procent men med hjälp av valutor och förvärv är de totala intäkterna 37 procent högre än ifjol och 5 procent högre än väntat. Lönsamheten försämras men en justerad rörelsemarginal på 14 procent gör sannolikt många sektorkollegor avundsjuka. SEB upprepar Köp. Aktien avancerade 9,1 procent till 64,80 kronor.

Installationsbolaget Bravida levererade en organisk tillväxt på 13 procent jämfört med SEB:s prognos på 5 procent. Intäkterna kom 7 procent över konsensus och justerat rörelseresultat 8 procent bättre än väntat. Aktien stärktes 5,1 procent till 104,10 kronor. Citigroup räknar med att fastighetsbolaget SBB sänker utdelningen med 75 procent. Analytikern spår även att bolagets fastighetsavyttringar kommer att pausas under 2023 på grund av en svår transaktionsmarknad. Storbanken sänker rekommendationen till Neutral (Köp). B-aktien försvagades 2,3 procent till 12,69 kronor.

Kreditvärderingsinstitutet Moody's har placerat Storskogens så kallade Corporate Family Rating Ba1 samt PDR-betyget Ba1-PD under granskning för eventuell sänkning. Aktien, som tillhör årets förlorare, tappade 4,1 procent. Viaplay minskade ytterligare 7,4 procent efter att ha rasat 24 procent dagen före i spåren av delårsrapporten. SEB kapar rekommendationen för Viaplay till Behåll (Köp). Samtidigt upprepar Carnegie och Kepler sina köprekommendationer. Kambi redovisade ett rörelseresultat för det tredje kvartalet på 3,9 miljoner euro (14,7). Utfallet var klart sämre än väntade 4,8 miljoner euro. Försäljningstillväxten var -12 procent. Aktien tappade 8,1 procent till 160,50 kronor. Fastighetsmiljardären Erik Selin var största investerare i den riktade nyemission på 42 miljoner kronor som doftljusbolaget Candles Scandinavia genomförde i samband med veckans storaffär. Aktien steg 1,7 procent till 67,50 kronor.