Sedana Medical +30% efter inträde på Top Picks. Finns ytterligare uppsida?
Att rekommendera köp i medicinteknikbolaget Sedana Medical för en dryg vecka sedan (Newsletter 1889) ser onekligen ut att ha varit vältajmat.
Först publicerad i Stockpicker Newsletter 1892 (5 september 2021)
Aktien är upp drygt 30% sedan dess och därmed har den även infriat den målkurs vi initialt hade angivit (100 kr). Men istället för att nöja oss och ta hem vinsten redan nu menar vi att det kan finnas betydligt mer att hämta i aktien. Därav som riktkursen sattes under övervägande (UÖ) i vår senaste upplaga av tidningen (Top Picks).
Det som triggade aktiekursen var beskedet att resultaten av bolagets registreringsgrundande studie (Sedaconda) har publicerats i den högt ansedda vetenskapliga tidskriften the Lancet Respiratory Medicine. Resultaten som sådana var dock ingen nyhet då dessa hade återgivits redan i ett tidigare skede. Studien visade då på fördelarna med Sedaconda (isofluran) administrerat via AnaConDa, i jämförelse med intravenöst administrerad propofol som idag utgör standardbehandling vid intensivvård (IVA).
Att dessa resultat åskådliggörs nu i ett för branschen väldigt viktig och opinionsbildande publikation ökar onekligen Sedana Medicals chanser att etablera inhalationssedering som en global standardmetod. Börsvärdet som vid tidpunkten för vår analys motsvarade ca 8 miljarder har alltså redan blivit dryga 10. Det i sig gör att det öppnas intressanta förutsättningar för bolaget som i och med marknadsvärde överstigande 1 miljard euro dyker upp på radarn för betydligt större antal förvaltare i Europa. Vi noterar bl.a. redan nu att den välrenommerade hälsovårdsförvaltaren Rhenman Partners har köpt in sig i bolaget vilket måste ses som en tydlig kvalitetsstämpel.
Det är just ovanstående tillsammans med väldigt hög sannolikhet för positivt nyhetsflöde (vi antar att man under de närmaste månaderna kommer att offentliggöra ett flertal nationella godkännanden för Sedaconda) gör att vi anser att man inte behöver ha bråttom med att ta hem vinsten. Tvärtom bör man sannolikt utnyttja eventuella rekyler framgent för köp. Med det i åtanke höjer vi nu målkursen till 120 kr och låter aktien kvarstå bland våra Top Picks.
Sedana Medical AB är ett svenskt medicinteknikföretag som utvecklar och marknadsför innovativa lösningar för inhalationssedering inom intensivvården. Företagets huvudprodukt, Sedaconda (isofluran), har erhållit marknadsgodkännande i 15 EU-länder och används tillsammans med den egenutvecklade administreringsenheten AnaConDa för säker och effektiv sedering av mekaniskt ventilerade patienter. Sedana Medical är noterat på Nasdaq Stockholm under kortnamnet SEDANA. Under tredje kvartalet 2024 rapporterade bolaget en nettoomsättning på 39,7 miljoner kronor, vilket motsvarar en ökning med 16% jämfört med samma period föregående år. Bolaget har för närvarande ingen utdelningspolicy, då fokus ligger på att återinvestera vinster för att stödja fortsatt tillväxt och expansion. I november 2024 förvärvade Sedana Medical sin huvudsakliga leverantör, Innovatif Cekal, vilket förväntas stärka företagets finansiella ställning och långsiktiga lönsamhet.
