Simplicity Sverige
Simplicity AB är ett fondbolag med säte i Varberg med ett 20-tal anställda som förvaltar cirka 20 miljarder kronor. Bolaget lanserade 2002 sin första fond, Simplicity Norden.
Först publicerad i Stockpicker Fundtimer (8 februari 2021)
Sedan den första fonden lanserades har fondbolaget vuxit och består idag av fem aktiefonder med olika geografisk inriktning samt fyra räntefonder med olika riskexponering och geografisk fördelning. Idag tänkte vi titta närmare på Simplicity Sverige. Fonden har fyra stjärnor hos Morningstar av fem möjliga. Trots att fonden lanserades i mitten av december 2015 uppgår förvaltat kapital bara till cirka 290 miljoner kronor.
Simplicity Sverige är en aktivt förvaltad aktiefond och placerar i aktier som noteras på Stockholmsbörsen. Investeringsbeslut tas utifrån en analys som baseras på ett flertal aktietrender samt kvalitativa och kvantitativa faktorer. Målet med placeringsstrategin är att identifiera kvalitetsbolag med högpresterande aktier och attraktiva värderingar. Fonden kommer vid vissa marknadsomständigheter att ha avsevärt större andel aktier i en enskild bransch eller region än
fonden tidigare haft, jämfört med sitt jämförelseindex eller mot andra fonder inom samma kategori. För att lyckas med att leverera en god avkastning tror förvaltarna att en hög grad av aktiv förvaltning är en nödvändighet, och fondens innehav avviker därför ofta avsevärt mot index vad gäller vikt i länder, branscher och enskilda aktier.
Då analysen enbart är fokuserad på mätbara parametrar och fakta undviker förvaltarna inverkan av känslor och subjektivitet i investeringsbesluten. Alla aktier bedöms på samma sätt i en strukturerad och disciplinerad process och inga företag favoriseras. Analysen är fokuserad till fyra områden; kvalitet, värde, risk och prestation. I och med att bolag med hög prestation prioriteras fångar man även upp bolag som gynnas av aktuella marknadslägen och olika typer av utvecklingar samtidigt som bolag som brottas med problem och svårigheter undviks. Grunden i filosofin är att investera i välskötta bolag.
Tittar man till fondinnehaven har Holmen störst tyngd med 2,3 procent av kapitalet. Därefter följer Investor (2,2 procent), Volvo (2,2, procent), Atlas Copco B (2,2 procent) och Sandvik (2,2 procent). De tio största fondinnehaven står för 23 procent av tillgångarna. Totalt antal aktieinnehav uppgick vid utgången av januari 2021 till 98 stycken, vilket är en hyfsat bred fond. Och tittar vi på sektorfördelning står Finans för 20,1 procent och Industri & Tjänster för 18,9 procent. Ser man till värderingen handlas fondens innehav till p/e i snitt om 17,1, vilket är marginellt lägre än snittet för fondkategorin. Ser man till kurs/eget kapital handlas innehaven till 1,89, jämfört med fondkategorin om 2,11.
Simplicity Sverige har inte bara levererat konkurrenskraftig avkastning utan dessutom gjort det med låg standardavvikelse på både ett och tre års sikt. Medelavkastningen per år de senaste tre åren är 13,3 procent, vilket är betydligt bättre än fondkategorins avkastning. Speciellt 2019 är ett år som sticker ut med en avkastning på 32,7 procent. Sammantaget anser Stockpicker att Simplicity Sverige är en intressant fond. Även om fonden ännu inte har så många års historik samt att fondens förvaltade kapital är lågt anser vi att fondens förvaltare gjort ett bra jobb. Många av de mindre Sverigefonderna har enklare att överträffa index än de stora fonderna eftersom de större inte kan flytta runt kapitalet lika enkelt utan att påverka kurssättningen i framförallt aktier som inte har så höga volymer. Dessutom tenderar större fonder att vara mer defensiva och sträva mot index.
Simplicity Sverige vänder sig till den som tror på en långsiktig placering i aktier relaterade till den svenska marknaden. Fondens finansiella mål är att nå en positiv avkastning och att överträffa jämförelseindex SIX Portfolio Return Index. Fonden har dock inga krav eller ambitioner att uppnå korrelation med sitt jämförelseindex.
