Market Buzz - Dometic och Swedencare
Den svenska kronan har stärkts med cirka 10 procent mot dollarn och 6 procent mot euron, vilket har en betydande resultatpåverkan för Dometic, där mer än 50 procent av vinsten kommer från Nordamerika, vilket leder till att Kepler sänker sina förväntningar på vinsten per aktie med 9-10 procent.
Rapporten för det första kvartalet väntas den 24 april och Kepler ligger 3-4 procent under konsensus eftersom analyshuset väntar på att se hur valutan har påverkat bolaget.
Kepler förväntar sig fortfarande en negativ organisk tillväxt under första halvåret 2025, före en positiv organisk tillväxt under andra halvåret, främst driven av Services & Aftermarket samt Distribution Kepler sänker sin riktkurs i linje med estimaten, till 60 kronor (65), på en oförändrad, försiktig värdering på 10x EV/ebita räknat på 2026 års prognos. Samtidigt upprepas köprekommendationen.
SHB skriver att kursnedgången i Swedencare innebär att aktien handlas i linje med budpliktsbudet från storägaren Symrise från 2023. Trots att konsumentförtroendet försvagats och valutaeffekterna är negativa betonar banken att aktien är attraktivt värderad och SHB ser god potential i såväl det korta som långa perspektivet. Den viktiga amerikanska marknaden har vuxit stadigt sedan 1980-talet och SHB ser intressanta kursdrivare framöver, däribland försäljning genom stora butikskedjor.
Swedencare rapporterar för första kvartalet den 24 april. SHB räknar med att den organiska tillväxten ökar till 7 procent. Fokus kommer ligga på märket NaturVet, som uppvisade en 20 procentig försäljningsminskning i föregående kvartal. SHB:s kassaflödesmodell ger en värdering om 58 kronor på 3 års sikt, vilket innebär en kurspotential över 50 procent. Banken upprepar sin kortsiktiga rekommendation. Köp (3 mån) och höjer sin långsiktiga rekommendation till Outperform (Market perform) (3 år).
Källa: Kepler och SHB
Detta material har sammanställts av Stockpicker i informationssyfte och ska inte ses som rådgivning. Innehållet har grundats på information från allmänt tillgängliga källor vilka bedömts som tillförlitliga. Sakinnehållets riktighet och fullständighet liksom lämnade prognoser och rekommendationen kan således inte garanteras. Stockpicker lämnar inte i förväg ut slutsatser och eller omdömen i materialet. Åsikter som lämnats i materialet är analytikerns åsikter vid tillfället för upprättandet av materialet och dessa kan ändras. Det lämnas ingen försäkran om att framtida händelser kommer vara i enlighet med åsikter framförda i materialet. Stockpicker frånsäger sig allt ansvar för direkt eller indirekt skada som kan grunda sig på detta material. Placeringar i finansiella instrument är förenade med ekonomisk risk. Att en placering historiskt haft en god värdeutveckling är ingen garanti för framtiden. Stockpicker frånsäger sig därmed allt ansvar för eventuell förlust eller skada av vad slag det må vara som grundar sig på användandet av materialet.
