Market Buzz - Arise, Addtech och Indutrade
Vindkraftsbolaget Arise redovisade en nettoförsäljning under det fjärde kvartalet på 153 miljoner kronor, vilket var 3 procent lägre än SHB hade prognostiserat och 20 procent lägre än föregående år, där minskningen främst var hänförlig till divisionen Development.
Rörelseresultatet sjönk till 24 miljoner kronor, vilket avspeglade en rörelsemarginal på 15,7 procent. SHB skriver att avvikelsen främst är hänförlig till divisionen Production (ägda vindkraftsparker) där det genomsnittliga realiserade priset föll till 525 kronor per MWh jämfört med bankens prognos om 584 kronor per MWh. Arise tycks vara trygga med att nå sina finansiella mål att sälja totalt 400 MW under 2024-2025, trots att man endast uppnådde 10 procent av målet under förra året.
SHB förväntar sig flera projektförsäljningar under 2025 och känner sig trygga med bolagets starka vinstutsikter. Banken räknar dock med att många av försäljningarna sker vid slutet av året, och ser få kursdrivare i närtid. Därför upprepar SHB sin kortsiktiga rekommendation Behåll och långsiktiga rekommendation Outperform, med en riktkurs på tre års sikt om 75 kronor. SHB räknar med en hög förväntad tillväxt och menar att värderingen är attraktiv.
Pareto initierar bevakning av Addtech med en köprekommendation och riktkurs 410 kronor. Addtech är ett B2B-teknikhandelsföretag som är verksamt i norra Europa, specialiserat på teknikintensiva produkter och lösningar till kunder inom industri- och infrastruktursektorerna. Strukturell tillväxt inom elöverföringsinfrastruktur, kraftdistribution och datacenter förväntas driva tillväxten framöver, medan lägre lagernivåer och en förbättrad makroekonomisk bakgrund bör stödja förhöjda resultat i flera divisioner. Pareto argumenterar för att Addtech ska handlas till en premie jämfört med sina konkurrenter.
Pareto inleder även bevakning av Indutrade med Köp och riktkurs 370 kronor. Indutrade är en ledande nordisk aktör som driver cirka 225 dotterbolag med ledande positioner på nischmarknader som upplever strukturell tillväxt. Under de senaste kvartalen har Indutrade upplevt marginalminskningar på flera områden, som dras av att en mjuk makroekonomisk miljö, sipprar ner till negativ EBITA-tillväxt 2024. I linje med en stark utsikt baserad på en bredare återhämtning och därav följande marginalförbättringar, hävdar Pareto att Indutrade handlas till en överdriven rabatt till sina kollegor.
Källa: SHB och Pareto
Detta material har sammanställts av Stockpicker i informationssyfte och ska inte ses som rådgivning. Innehållet har grundats på information från allmänt tillgängliga källor vilka bedömts som tillförlitliga. Sakinnehållets riktighet och fullständighet liksom lämnade prognoser och rekommendationen kan således inte garanteras. Stockpicker lämnar inte i förväg ut slutsatser och eller omdömen i materialet. Åsikter som lämnats i materialet är analytikerns åsikter vid tillfället för upprättandet av materialet och dessa kan ändras. Det lämnas ingen försäkran om att framtida händelser kommer vara i enlighet med åsikter framförda i materialet. Stockpicker frånsäger sig allt ansvar för direkt eller indirekt skada som kan grunda sig på detta material. Placeringar i finansiella instrument är förenade med ekonomisk risk. Att en placering historiskt haft en god värdeutveckling är ingen garanti för framtiden. Stockpicker frånsäger sig därmed allt ansvar för eventuell förlust eller skada av vad slag det må vara som grundar sig på användandet av materialet.
