Market Buzz - Boliden och Skanska

Boliden rapporterade ett justerat rörelseresultat, exklusive omvärdering av processlager på 3 814 miljoner kronor för fjärde kvartalet 2024, vilket var 6 procent högre än marknadens förväntningar på 3 586 miljoner kronor. Även försäljningen kom in starkare än väntat. Gruvor redovisade ett rörelseresultat på 1 152 miljoner kronor, vilket var 32 procent lägre än marknadens förväntningar på 1 700 miljoner kronor. Dammprojektet i Aitik är avslutat och expansionsprojektet i Odda närmar sig slutfasen. Upprampningen av gruvproduktionen i Tara pågår. Bolaget har ingått ett avtal om att förvärva gruvorna Neves-Corvo och Zinkgruvan från Lundin Mining. Tack vare framgångsrik prospekteringsborrning ökade mineraltillgångarna med 34 Mt i Garpenberg (38 procent) vilket ökade gruvans livslängd med 10 år.

Ålandsbanken skriver att givet att detta kan bli Bolidens nästa stora projekt kommer ytterligare detaljer presenteras på deras kapitalmarknadsdag i Bergen den 18 mars. Styrelsen föreslår att den ordinarie utdelningen för år 2024 ställs in i syfte att minska den föreslagna nyemissionen med motsvarande belopp. Ålandsbanken har förståelse för att styrelsen vill minimera storleken på nyemissionen, men förutsätter då att en eventuell emission görs med företrädesrätt för befintliga ägare. Banken upprepar sin positiva syn på aktien då man tycker värderingen är attraktiv och bedömer att bolaget har goda möjligheter att genomföra flera tillväxtinvesteringar med förväntat hög avkastning under de närmaste åren.

Skanska levererade en stabil rapport i fredags med nya ordrar i linje med konsensusförväntningarna och ett högre rörelseresultat. Den amerikanska byggsektorn är den främsta drivkraften, men SHB ser att Bostadsutveckling kan komma att ta ett större ansvar för koncernens vinsttillväxt och det finns potential för att investeringar inom Kommersiell Utveckling kan ge framtida vinster och kassaflöde. Samtidigt har Skanska 15,3 miljarder kronor i färdigställda, osålda fastigheter och ytterligare 20,5 miljarder kronor i pågående projektåtaganden med totalt 3,6 miljarder kronor i prognostiserade, ej offentliggjorda vinster, baserat på en bruttomarginal på 9 procent. SHB är fortsatt positiva till aktien och upprepar rekommendationerna Outperform och Köp samt höjer sin riktkurs på tre års sikt till 375 (350) kronor. Bankens kassaflödesvärdering pekar nu på 398 kronor efter små uppjusteringar av långsiktig tillväxt och marginaler.

Källa: ABS och SHB

^DISCLAIMER

^{Detta material har sammanställts av Stockpicker i informationssyfte och ska inte ses som rådgivning. Innehållet har grundats på information från allmänt tillgängliga källor vilka bedömts som tillförlitliga. Sakinnehållets riktighet och fullständighet liksom lämnade prognoser och rekommendationen kan således inte garanteras. Stockpicker lämnar inte i förväg ut slutsatser och eller omdömen i materialet. Åsikter som lämnats i materialet är analytikerns åsikter vid tillfället för upprättandet av materialet och dessa kan ändras. Det lämnas ingen försäkran om att framtida händelser kommer vara i enlighet med åsikter framförda i materialet. Stockpicker frånsäger sig allt ansvar för direkt eller indirekt skada som kan grunda sig på detta material. Placeringar i finansiella instrument är förenade med ekonomisk risk. Att en placering historiskt haft en god värdeutveckling är ingen garanti för framtiden. Stockpicker frånsäger sig därmed allt ansvar för eventuell förlust eller skada av vad slag det må vara som grundar sig på användandet av materialet.}