Market Buzz - Elekta och NCC

Den 21 februari rapporterar medicinteknikbolaget Elekta för det tredje kvartalet. SHB skriver i en uppdatering att Elekta står inför fördelaktiga jämförelsetal, givet cirka 50 procents orderminskning i Kina under förra året vilket bidrog till en total organisk orderminskning på 17 procent. Bankens indikatorer för Kina pekar på en tydlig acceleration under december. SHB tror att orderingången kommer att var det mest positiva i rapporten och prognostiserar 14 procents organisk tillväxt under det tredje kvartalet. Vidare prognostiserar banken 4 procents organisk försäljningstillväxt, samtidigt som den viktiga bruttomarginalen väntas öka med 0,4 procentenheter till 37,3 procent. Det justerade rörelseresultatet väntas uppgå till 624 miljoner kronor och rörelsemarginalen öka med cirka 1,2 procentenheter till 12,8 procent.

SHB menar att Elekta behöver leverera en förbättrad tillväxt och förbättrade marginaler för att återfå investerarnas förtroende, vilket banken tror kommer att ske under de kommande åren tack vare rekordmånga produktlanseringar. Riktkursen på tre års sikt är 110 kronor, vilket indikerar 60 procents uppsida från nuvarande kursnivå. SHB menar att både sentimentet och värderingen är alltför nedtryckt och upprepar sin långsiktiga rekommendation Outperform.

Kepler upprepar sin köprekommendation på NCC och höjer riktkurs efter en blandad rapport, Kassaflödet överträffade dock Keplers prognoser med bred marginal och analyshuset har höjt förväntningarna för både den justerade nettokassan och utdelningen per aktie. Kepler ser den övergripande efterfrågan som stabil och gradvis förbättrade kommersiella fastighetsmarknader bör innebära en potential för NCC både vad gäller försäljning av tillgångar och nya projektstarter.

NCC uppgav att en strategisk översyn av divisionen Industry kommer att inledas. För närvarande intar Kepler en avvaktande hållning. Aktien har utvecklats väl under det senaste året och under det senaste året (+35 procent). Marknadsutsikterna med sunda nordiska investeringsplaner för infrastruktur och sannolikt förbättrade marknader för kommersiell fastighetsutveckling i kombination med blygsamma värderingsmultiplar ger utrymme för mer framöver. Kepler upprepar rekommendationen Köp och höjer riktkursen till 200 kronor (187).

Källa: SHB och Kepler

^DISCLAIMER

^{Detta material har sammanställts av Stockpicker i informationssyfte och ska inte ses som rådgivning. Innehållet har grundats på information från allmänt tillgängliga källor vilka bedömts som tillförlitliga. Sakinnehållets riktighet och fullständighet liksom lämnade prognoser och rekommendationen kan således inte garanteras. Stockpicker lämnar inte i förväg ut slutsatser och eller omdömen i materialet. Åsikter som lämnats i materialet är analytikerns åsikter vid tillfället för upprättandet av materialet och dessa kan ändras. Det lämnas ingen försäkran om att framtida händelser kommer vara i enlighet med åsikter framförda i materialet. Stockpicker frånsäger sig allt ansvar för direkt eller indirekt skada som kan grunda sig på detta material. Placeringar i finansiella instrument är förenade med ekonomisk risk. Att en placering historiskt haft en god värdeutveckling är ingen garanti för framtiden. Stockpicker frånsäger sig därmed allt ansvar för eventuell förlust eller skada av vad slag det må vara som grundar sig på användandet av materialet.}