Market Buzz – IBT och Skanska

Men inom kort väntas de ändå ha kommit tillräckligt långt för att kunna släppa interimsdata från den pågående studien och SEB bedömer att detta kan bli en mycket positiv katalysator för aktien. Utöver att förse finansmarknaden med förhoppningsvis positiv information bör bolaget även kunna använda denna data till att utvidga patientpopulationen de kan rekrytera från ytterligare. Bolaget är idag begränsade till att enbart testa sin produkt på för tidigt födda spädbarn i ett visst viktintervall, vilket begränsat tillgängligheten på potentiella deltagare i studien. Likväl har förseningarna med rekryteringen av patienter till studien medfört att SEB inte längre kan räkna med ett godkännande och lansering av medicinen under 2022. Banken antar nu istället att första lansering sker under 2023. SEB bedömer fortfarande att sannolikheten för en framgångsrik utveckling för IBT är god, det har bara tagit lite längre tid än väntat. Köprekommendationen upprepas.

Skanska levererade ett något högre rörelseresultat än väntat för det sista kvartalet 2020, medan omsättning, orderingång och utdelning blev lägre än analytikerförväntningarna. På börsen blev effekten att aktien backade 5 procent. SHB anser inte att rapporten var svag, men ser den föreslagna utdelningen (9,50 kronor, motsvarande 4,3% direktavkastning) som väl försiktig givet bolagets starka finanser. Om det kvarhållna kapitalet går till investeringar kan stort värde skapas på sikt, men investeringsmöjligheterna bedöms vara mer osäkra i nuvarande marknad. Efter en god intäkts- och resultattillväxt 2020 förväntar sig SHB en viss inbromsning i år. Detta borde var den allmänna synen i marknaden och inget som bidrar till oro kring aktien. På den positiva sidan ser banken potential till högre marginaler inom byggverksamheten både i USA och Sverige. Dessutom värderas aktien till attraktiva multiplar och utdelningen lär höjas framöver. SHB upprepar köprekommendationen.

Källa: SEB och SHB