Market Buzz – Kone och Boliden
Baserat på Kones starka digitala produkt- och tjänsteportfölj, en gradvis förbättrad optimism bland kunderna i EMEA och i Nordamerika, och företagets marknadsledande ställning i Kina där Kepler förväntar sig ytterligare marknadsandelsvinster tack vare dess goda position med stora fastighetsutvecklare, så är analyshuset fortsatt bullish för Kone.
Kepler spår en god fart för Kone i Kina under det första halvåret och förblir positiva inför det andra halvåret. Kone har börjat se några gröna skott avseende kundernas beslutsfattande. Det gör att Kepler förväntar sig en kortvarig inhämtningseffekt när det gäller efterfrågan. Kepler förutspår en operativ hävstång, fördelar från omstruktureringar och ytterligare produktivitetsförbättringar. Detta väntas leda till att den justerade rörelsemarginalen stärks till 13 procent under 2021. Köprekommendationen upprepas med riktkursen 77 euro.
Den 12 februari rapporterar Boliden för det fjärde kvartalet. Även om SHB förväntar sig att Boliden haft vissa utmaningar vad gäller dagbrottsgruvorna, tror banken att marknadens fokus kommer att ligga på återkomsten av extraordinära utdelningar. Enligt bankens mening har sannolikheten för en extrautdelning ökat efter skuldminskningen under det tredje kvartalet. SHB har gjort betydande höjningar av sina metallprisantaganden för 2021 då man använder spotpriser för innevarande års prognos, men prisprognoserna för 2022 och därefter har också höjts. Trots att aktien stigit med 26 procent under det senaste året, ser SHB betydande värderingsstöd för Boliden. Värdet på gruvorna med avdrag för centrala kostnader och nettoskulden uppgår till 316 kronor per aktie, vilket kan sägas implicera att investerarna får smältverken gratis. SHB upprepar Köp med riktkursen 330 kronor (300).
Källa: Kepler och SHB
Boliden AB är ett svenskt högteknologiskt metallföretag med egen gruvdrift och smältverksverksamhet. Företaget arbetar långsiktigt för att säkerställa samhällets tillgång till bas- och ädelmetaller, med fokus på hållbarhet och innovation. Boliden är noterat på Nasdaq Stockholm och ingår i segmentet Large Cap.
Under 2023 rapporterade Boliden försäljningsintäkter på 78 554 miljoner SEK och ett rörelseresultat på 8 287 miljoner SEK. Under året genomfördes investeringar på rekordhöga 15,5 miljarder SEK i projekt som expansionen av smältverket i Odda, förstärkningar av Aitiks dammkonstruktioner samt byggnationen av världens första fossilfria gruvverksamhet i Bolidenområdet.
