Market Buzz – MEKO och Gränges

Analyshuset förväntar sig att bolaget kommer att avsluta året relativt bra, även om efterfrågan i Norge och Danmark förväntas vara fortsatt svag. Efterfrågan i Sverige bör vara något bättre än i Norge. Kepler räknar med att den polska verksamheten avslutar året bra, i linje med tredje kvartalet, medan den finska verksamheten med Koivunen kommer att påverkas av integrationsprocessen med MEKO:s tidigare finska verksamhet. Kepler bedömer att rörelseresultatet kommer att minska något från 173 miljoner kronor under fjärde kvartalet 2021 till 170 miljoner kronor, främst drivet av en svagare utveckling i Norge och Danmark. MEKO:s ledande ställning i Norden och ett upphandlingsavtal med huvudägaren LKQ gör att Mekonomen kan erbjuda konkurrenskraftiga priser. Kepler förväntar sig att efterfrågan på biltjänster kommer att vara motståndskraftig i den ekonomiska motvinden och åldrande bilpark. Köprekommendationen upprepas och riktkursen justeras ned till 135 kronor (140).

SHB har en försiktig syn på Gränges aktie inför bolagets rapport den 26 januari. Bolaget mötte svagare industriefterfrågan under det tredje kvartalet och banken förväntar sig att denna trend har fortsatt under det fjärde kvartalet. Dessutom räknar SHB med att inköpschefsindex kommer att fortsätta nedåt och tror att IHS kommer att behöva sänka sin helårsprognos för fordonsproduktionen, i synnerhet för Europa. För det fjärde kvartalet 2022 är bankens resultatprognos 9 procent lägre än konsensusprognosen. SHB upprepar rekommendationen Sälj på tre månaders sikt då man bedömer att förhållandet mellan potentiell avkastning och risk är oförmånligt i det korta perspektivet. Samtidigt är SHB:s långsiktiga positiva syn på aktien Outperform intakt, då medvinden inom HVAC (luftkonditionering/ventilation) sannolikt inte kommer att mattas, samtidigt som utsikterna för värmeväxlare till fordon är goda, vilket borde bidra till en högre tillväxt än för fordonsproduktionen under 2023.

Källa: Kepler och SHB