Market Buzz – Mekonomen och Biogaia

Analyshuset räknar med att efterfrågan har legat kvar på en fortsatt bra nivå, med en normal avmattning kopplat till semesterperioden. Resultatet spås komma in i linje med förra året, med tanke på att pandemin gör jämförelsen något tuffare då efterfrågan pressades fram från andra kvartalet till tredje kvartalet förra året, och eftersom företaget också fick statligt stöd. Det är även troligt att Mekonomen har extra kostnader för frakt med mera. Kepler förväntar sig att kontantomvandlingen ska vara rimligt bra vilket innebär att skuldsättningen minskar ytterligare.

Utsikterna spås förbli relativt oförändrade, vilket tyder på att efterfrågan på tjänster kommer att fortsätta på ett bra sätt. Försäljningen väntas att växa med 4-5 procent, vilket motsvarar en god organisk tillväxt, främst på grund av goda resultat i Sverige och Polen då jämförelsetalen är lättare. Kepler räknar med att EBIT kommer att uppgå till 233 miljoner kronor, i huvudsak i linje med tredje kvartalet 2020. Vidare väntas efterfrågan på biltjänster gradvis förbättras mot bakgrund av en åldrande bilpark och eftersom körning gynnas framför kollektivtrafik, delvis på grund av covid. Köprekommendationen upprepas med riktkursen 190 kronor.

Den 21 oktober rapporterar Biogaia för det tredje kvartalet. Inför rapporten har SHB sänkt sina prognoser för kvartalet, vilket i viss mån spiller över på prognoserna för 2022 och därefter till följd av en lägre bas 2021. Efterfrågan för Biogaias produkter var solid betydligt längre än väntat i början av pandemin. SHB oroar sig nu för att det även kan ta längre tid än väntat för efterfrågan att studsa tillbaka till nivån före pandemin när den väl är över. Bolagets probiotika rekommenderas ofta i anslutning till receptförskrivningar av antibiotika för att bidra till att återskapa bakteriefloran i mag-/tarmkanalen. SHB tror dock att det finns en tidsutdräkt mellan att samhället öppnar upp, att infektioner åter börja spridas och förskrivningar av antibiotika, vilket i sin tur kan leda till fler rekommendationer att använda probiotika. SHB upprepar köprekommendationen, men sänker den kassaflödesbaserade riktkursen på 12 månaders sikt till 580 kronor (590) baserat på sänkta vinstprognoser.

Källa: Kepler och SHB