Market Buzz – Nobia och Dustin

SHB prognostiserar att nettoförsäljningen ökar med 29 procent till 3,5 miljarder kronor, till följd av lätta jämförelsetal då förra årets siffror påverkades kraftigt av covid-19-relaterade utmaningar. Rörelseresultatet spås öka till 334 miljoner kronor, motsvarande en rörelsemarginal på 9,5 procent. Sammantaget förväntar sig SHB en blandad rapport, där fortsatta framsteg i Norden och Centraleuropa i viss mån motverkas av betydande pandemipåtvingade restriktioner som påverkat den viktiga verksamheten i Storbritannien. Det andra kvartalet är normalt sett det starkaste kvartalet i Storbritannien. Mot bakgrund av restriktionerna som påverkat vinterförsäljningen av kök, förväntar sig SHB långsammare ökning av orderboken, med leveranser som sker senare under året än vanligt. I det korta perspektivet räknar SHB med att den pandemirelaterade ”vara hemma”-trenden i kombination med uppdämt behov kommer att ge stöd för en återhämtning efter flera utmanande kvartal, i synnerhet i Storbritannien. Banken upprepar sin köprekommendation.

Ålandsbanken håller fast vid sin positiva syn på Dustin efter bolagets rapport för tredje kvartalet (mars-maj). Med en fortsatt stark efterfrågan i ryggen och mer effektiv skala i Benelux räknar banken med att Dustin kan generera tillväxt och marginaler väl i nivå med bolagets mål och aktiemarknadens förväntningar. Dustin har prioriterat leveranssäkerhet med anledning av leverantörernas svårigheter med anledning av bristen på komponenter inom elektronikindustrin. Det har gjort att bolaget haft relativt god tillgång till hårdvara och kunnat styra försäljningen effektivt framför allt inom SMB. En effekt av detta är en temporär negativ påverkan på kassaflödet då Dustin varit mer generösa med betalningsvillkoren mot leverantörer och även kunder. Ålandsbanken har gjort mindre justeringar av sina prognoser efter rapporten, och räknar fortsatt med en stark tillväxt för vinst/aktie såväl organiskt som genom förvärvade enheter. Med en god tillväxt och en avkastning på eget kapital som Ålandsbanken bedömer tar sig väl över 20 procent de närmaste åren. ser banken en fortsatt god potential i aktien på sikt.

Källa: SHB och ABS