Market Buzz - Nokia och Sensys Gatso
Nokia arrangerade en investerarpresentation i samband med mobiltelefonimässan MWC i Barcelona igår.
SEB skriver att ledningen lyfte framförallt fram tillväxten inom fasta nät Network Infrastructure som nu kommit tillbaka efter 18 svaga månader 2023 och första halvåret 2024. I synnerhet växer affären mot datacenter och detta segment växer ytterligare med förvärvet av Infinera. Därtill är det notervärt att Nokia nu uppger sig ha återtagit alla marknadsandelar inom mobil infrastruktur som de förlorade i och med förlusten av det stora AT&T avtalet till Ericsson. De nya marknadsandelarna har dock tagits i andra geografier. SEB rankar aktien Köp.
Sensys Gatsos intäkter ökade marginellt till 631 miljoner kronor (624), med en orderingång som ökade med 32 procent till 992 miljoner kronor. Ebitda minskade till 69 miljoner kronor från 85 miljoner kronor till följd av lägre marginaler inom systemförsäljning och ökade investeringar i tillväxtinitiativ. Bolaget stod inför regulatoriska utmaningar i USA, särskilt i Iowa, där ny lagstiftning som infördes i maj 2024 kräver tillstånd för automatiserade hastighetsövervakningssystem. Endast 7 av 75 platser för Sensys Gatsos kunder godkändes, vilket hade en betydande inverkan på verksamheten. Detta ledde enligt Kepler till en intäktsförlust på 20 miljoner kronor och bolaget arbetar med kunderna för att återupprätta berörda hastighetssystem, men processen är tidskrävande.
Ledningen sänkte sina kortsiktiga tillväxtmål och sköt upp ambitionen att nå 1 miljard kronor i intäkter och en ebitda-marginal på 15 procent för 2025. Istället väntas intäkterna under 2025 uppgå till 700-800 miljoner kronor, med en ebitda-marginal på 12-14 procent, då bolaget prioriterar investeringar på den amerikanska marknaden för att driva framtida tillväxt. Kepler upprepar Köp med riktkurs 95 kronor.
Källa: SEB och Kepler
Detta material har sammanställts av Stockpicker i informationssyfte och ska inte ses som rådgivning. Innehållet har grundats på information från allmänt tillgängliga källor vilka bedömts som tillförlitliga. Sakinnehållets riktighet och fullständighet liksom lämnade prognoser och rekommendationen kan således inte garanteras. Stockpicker lämnar inte i förväg ut slutsatser och eller omdömen i materialet. Åsikter som lämnats i materialet är analytikerns åsikter vid tillfället för upprättandet av materialet och dessa kan ändras. Det lämnas ingen försäkran om att framtida händelser kommer vara i enlighet med åsikter framförda i materialet. Stockpicker frånsäger sig allt ansvar för direkt eller indirekt skada som kan grunda sig på detta material. Placeringar i finansiella instrument är förenade med ekonomisk risk. Att en placering historiskt haft en god värdeutveckling är ingen garanti för framtiden. Stockpicker frånsäger sig därmed allt ansvar för eventuell förlust eller skada av vad slag det må vara som grundar sig på användandet av materialet.
