Market Buzz - Novo Nordisk och Raysearch
SHB:s analytiker kan inte minnas när de såg Novo Nordisks ledning så optimistiska vad gäller utbudssituationen som i anslutning till eventet ”Meet the Management”.
I det korta till medellånga perspektivet (2025-2027) tror SHB att utbud och tillgänglighet är de drivande faktorerna bakom framtida intäktstillväxt. Bankens uppdaterade prognoser för Novo Nordisk baseras på ökat förtroende efter förvärvet av Catalent och antar en acceleration för Wegovy både i och utanför USA samt för Ozempic utanför USA. Investerarsentimentet kring aktien är svagt och de politiska riskerna höga, med cirka 60 procent av intäkterna och mer av vinsten från USA i ljuset av diskussioner kring nya tullar. Positiva resultat från en Alzheimer-studie kan behövas för att aktien ska leverera under 2025. En annan potentiell katalysator är besked avseende den fas III-studien (Evoke) som undersöker 14mg oral semaglutide och som väntas under det andra halvåret 2025. SHB upprepar sin kortsiktiga rekommendation Köp och långsiktiga rekommendation Outperform.
Medicinteknikbolaget Raysearch rapporterade på fredagen ett rörelseresultat 30 procent över konsensusprognosen och 66 procent bättre än motsvarande kvartal ifjol. Den organiska försäljningstillväxten på knappt 9 procent är bättre än SEB:s prognos på 6 procent men framförallt är lönsamheten imponerande. Bruttomarginalen överstiger 92 procent och är 2 procentenheter bättre än väntat. Rörelsemarginalen förbättras med 8 procentenheter mot föregående år till 22,8 procent. Kassaflödet kom in sämre än väntat, men trots detta höjs utdelningen till 3 kronor (2). SEB hade räknat med 2,70 kronor. Orderingången minskar med 4 procent, någon konsensussammanställning finns inte men SEB hade räknat med en ökning på 12 procent. SEB räknar med små positiva vinstprognosjusteringar till följd av de högre marginalerna än väntat. Aktien rankas Köp.
Källa: SHB och SEB
Detta material har sammanställts av Stockpicker i informationssyfte och ska inte ses som rådgivning. Innehållet har grundats på information från allmänt tillgängliga källor vilka bedömts som tillförlitliga. Sakinnehållets riktighet och fullständighet liksom lämnade prognoser och rekommendationen kan således inte garanteras. Stockpicker lämnar inte i förväg ut slutsatser och eller omdömen i materialet. Åsikter som lämnats i materialet är analytikerns åsikter vid tillfället för upprättandet av materialet och dessa kan ändras. Det lämnas ingen försäkran om att framtida händelser kommer vara i enlighet med åsikter framförda i materialet. Stockpicker frånsäger sig allt ansvar för direkt eller indirekt skada som kan grunda sig på detta material. Placeringar i finansiella instrument är förenade med ekonomisk risk. Att en placering historiskt haft en god värdeutveckling är ingen garanti för framtiden. Stockpicker frånsäger sig därmed allt ansvar för eventuell förlust eller skada av vad slag det må vara som grundar sig på användandet av materialet.
