Market Buzz – Pandox och Astrazeneca

Pandox är dessutom en av få aktier i sektorn som banken rekommenderar att köpa för närvarande. Hotellfastighetssegmentet har varit under press, men är nu i en bättre trend sedan efterfrågan och beläggningen bottnade under 2020. Såväl marknadsåterhämtningen som aktieutvecklingen har varit skakig, och lär så förbli ett tag. Vid nuvarande aktiekurs menar SHB dock att förhållandet mellan potentiell avkastning och risk är hyfsat. SHB tror fortfarande att ett minskat affärsresande kommer att ha en negativ påverkan på efterfrågan och priser, samtidigt som banken bedömer att nöjesresandet återhämtar sig helt.

Givet detta prognostiserar SHB att vinsten kommer att öka betydligt under 2021-2023, vilket skulle innebära ett justerat P/E-tal på 13x för 2023p. Bankens prognos implicerar att vinsten per aktie för 2023 kommer att vara 18 procent lägre än under 2019, trots att antalet hotellrum har ökat med nära 10 procent. SHB tror att den nuvarande aktiekursen innebär en attraktiv ingångsnivå för att ge en bra avkastning under såväl nästkommande 12 månader som i det längre perspektivet.

Astrazeneca och Daiichis Enhertu levererade utmärkta resultat, i andra försökslinjen, för behandling av bröstcancer, vilket presenterades på ESMO-konferensen i helgen. Det råder nästan ingen tvekan om att Enhertu nu kommer att bli den nya standarden inom denna typ av vård och ersätta Roches Kadcyla. Kepler skriver att det största frågetecknet som begränsar entusiasmen för den enorma potentialen som läkemedlet har är följden av ILD (interstitiell lungsjukdom). Graden av allvarlig ILD var mycket låg i denna studie, vilket återigen borde leda till mycket större förtroende för läkemedlets breda användning. Även om marknaden inte reagerade särskilt på den första positiva nyheten i augusti, borde det finnas mycket större entusiasm hos Enhertu nu. Kepler modellerade redan tidigare med 6 miljarder dollar i global försäljning för Enhertu. Kepler upprepar Köp med riktkurs 90 GBP.

Källa: SHB och Astrazeneca