Market Buzz - Sagax och Bonesupport
Fastighetsbolaget Sagax överträffade SHB:s prognoser rejält i sin rapport för det fjärde kvartalet. Banken höjde sina rekommendationer till Outperform/Köp den 12 december efter att aktiekursen fallit 20 procent då sektorn varit under press. Sedan dess har aktiekursen sjunkit ytterligare 4 procent och SHB fortsätter att hävda att aktien erbjuder en attraktiv potential. Sagax guidar för 4,4 miljarder kronor i förvaltningsresultat för 2025, och SHB:s prognos ligger 6 procent över detta, eftersom banken inkluderat 4,8 miljarder kronor i oannonserade förvärv i sina prognoser för 2025.
SHB förväntar sig att Sagax kommer att kunna upprätthålla en sund balansräkning samtidigt som de kan genomföra förvärv under de närmaste åren. Bidraget från förvärv kommer även fortsättningsvis att i viss mån motverkas av stigande lånekostnader. SHB anser dock att refinansieringssituationen/risken mer än väl återspeglas i aktiekursen, och inkluderar redan en gradvis ökande kostnad för skuld. Banken upprepar sina rekommendationer och riktkursen på 355 kronor.
Bonesupports försäljning under det fjärde kvartalet uppgick till 257 miljoner, en ökning med 49 procent. det var 2 procent under konsensusprognosen. Organiskt ökade försäljningen med 48 procent och SEB hade räknat med en organisk tillväxt på 49 procent. I Nordamerika ökade försäljningen med 58 procent organiskt. CERAMENT G hade en försäljning av 154 miljoner i den amerikanska marknaden och under tredje kvartalet var intäkterna 134 miljoner.
Det underliggande rörelseresultatet blev 78 miljoner och konsensus var 55 miljoner. Efter kostnader för incitamentprogram var rörelseresultatet 64 miljoner. SEB skriver att det var en positiv valutaeffekt inom omkostnaderna och rensat för den effekten var rörelseresultatet 9 procent bättre än SEB:s rörelseresultatprognos. Bonesupports guidning inför 2025 är att den organiska försäljningstillväxten förväntas bli högre än 40 procent. Det ger stöd till SEB:s prognos som är en tillväxt på 41 procent. SEB rankar aktien Köp.
Källa: SHB och SEB
Detta material har sammanställts av Stockpicker i informationssyfte och ska inte ses som rådgivning. Innehållet har grundats på information från allmänt tillgängliga källor vilka bedömts som tillförlitliga. Sakinnehållets riktighet och fullständighet liksom lämnade prognoser och rekommendationen kan således inte garanteras. Stockpicker lämnar inte i förväg ut slutsatser och eller omdömen i materialet. Åsikter som lämnats i materialet är analytikerns åsikter vid tillfället för upprättandet av materialet och dessa kan ändras. Det lämnas ingen försäkran om att framtida händelser kommer vara i enlighet med åsikter framförda i materialet. Stockpicker frånsäger sig allt ansvar för direkt eller indirekt skada som kan grunda sig på detta material. Placeringar i finansiella instrument är förenade med ekonomisk risk. Att en placering historiskt haft en god värdeutveckling är ingen garanti för framtiden. Stockpicker frånsäger sig därmed allt ansvar för eventuell förlust eller skada av vad slag det må vara som grundar sig på användandet av materialet.
