Market Buzz – Securitas och Biogaia
I går kväll publicerade säkerhetsbolaget Securitas en uppdatering avseende resultatutvecklingen från den 1 juli till den 31 augusti.
Detta sker samtidigt som bolaget genomför en nyemission. Stanleyförvärvet ingår från och med den 22 juli. Den organiska tillväxten fortsatte på den nivå om +6 procent som rapporterades under andra kvartalet och detta är positivt jämfört med Keplers försiktiga prognos på +1,9 procent för hela tredje kvartalet. Stanley uppvisade en positiv organisk tillväxt i medelhöga ensiffriga tal. Marginalen kom in på 6,5 procent, +60 baspunkter mätt som helårstakt och +70 baspunkter på kvartalsbasis. Keplers egen prognos var 6,4 procent för det tredje kvartalet. Viktigt är att bolaget uppger att Stanleys marginal har förbättrats efter ett svagt första halvår. Den starka organiska tillväxten och uttalandet om redan förbättrade marginaler hos Stanley bör innebära en positiv inverkan på marknadens förväntningar med 2-4 procent. Kepler upprepar Köp med riktkurs 124,73 kronor
Biogaias aktie har tappat ungefär 25 procent då börssentimentet generellt och konsumentsentimentet specifikt har försämrats sedan mitten av sommaren och början på hösten. Under första halvåret har försäljningsutvecklingen varit stark med en organisk tillväxt på 25 procent. Ökad andel direktförsäljning i stället för via distributörer i marknader som USA, Storbritannien och Finland har gynnat intäktstillväxten och de långsiktiga lönsamhetsutsikterna. Biogaia har inte höjt sina priser i någon större omfattning hittills och med en ökad kostnadsmassa från en större försäljningsorganisation har pressat marginalerna initialt. SEB:s uppfattning är att bolaget är på väg att genomföra prishöjningar när kostnadsinflationen ökar men det är en viss ledtid via tidigare kontrakt. Banken anser att prishöjningar bör ha en positiv påverkan på lönsamheten mot slutet av året eller i början av 2023. Dessutom förväntar sig SEB att konsumenternas priskänslighet på probiotiska produkter som stärker hälsan är mindre än andra konsumentprodukter. Den nuvarande värderingen baserat på bankens prognoser är klart lägre än aktiens historik. SEB rankar aktien Köp.
Källa: Kepler och SEB
