Market Buzz - Volvo och Xvivo
Kepler sänker sina prognoser med 15-20 procent inför Volvos rapport den 23 april på grund av förstärkningen av den svenska kronan och analyshusets syn att efterfrågan kommer att påverkas av geopolitisk turbulens, vilket också sannolikt kommer att påverka företagens guidning något.
I USA skulle en försening eller ett borttagande av EPA27 innebära att de förköp som förväntas 2025/2026 försvinner, även om det också skulle innebära att den potentiella återbetalningen 2027 försvinner. Volvos guidning för lastbilar och anläggningsmaskiner väntas påverkas något negativt av de geopolitiska frågorna. Lastbilsprognosen i januari indikerade en nedgång på 8 procent i Europa under 2025 och i stort sett oförändrade nivåer i NAFTA.
Orderingången för lastbilar väntas minska med 3-4 procent, med fortsatt visst stöd i NAFTA från lanseringen av nya Volvo VNL. Nettokassan beräknas vara oförändrad på 42 kronor per aktie, eller 24 kronor exklusive utdelningen på 18,5 kronor som delades ut under andra kvartalet. Kepler fortsätter att se Volvo som attraktivt prissatt med en finansiell styrka. Aktien handlas till en rabatt jämfört med jämförbara amerikanska bolag och kapitalvarubolag. Kepler upprepar rekommendationen Köp och sänker riktkursen till 280 kronor (340).
Xvivos aktie har halverats från början på året trots att SEB anser att inget operativt har förändrats. En starkare svensk valuta påverkar bankens vinstprognoser negativt. SEB sänker försäljningsprognosen 2025 med 10 procent varav valuta är 7 procent och en något senare lansering av deras hjärtlösningar påverkar intäktsprognosen negativt med 3 procent. Nettovinstprognosen reduceras med strax över 20 procent under bankens prognosperiod. SEB anser att utsikterna för en snabb volymtillväxt är oförändrade.
Initialt växer Xvivo fortsatt starkt inom utrustning som används för transplantation av lungor, även om tillväxten saktar ned något då jämförelsetalen blir allt tuffare. Bolagets nya lösningar inom transplantationer inom hjärta, lever och njure är bättre än existerade teknologier och det skapar förutsättningar för accelererande tillväxt när de erhåller ett godkännande. Kliniska studieresultat och en positiv återkoppling från sjukvårdskliniker som deltagit i studierna innebär att sannolikheten för framgång är relativt högt. SEB rankar Xvivo Köp med riktkurs 570 kronor (615).
Källa: Kepler och SEB
Detta material har sammanställts av Stockpicker i informationssyfte och ska inte ses som rådgivning. Innehållet har grundats på information från allmänt tillgängliga källor vilka bedömts som tillförlitliga. Sakinnehållets riktighet och fullständighet liksom lämnade prognoser och rekommendationen kan således inte garanteras. Stockpicker lämnar inte i förväg ut slutsatser och eller omdömen i materialet. Åsikter som lämnats i materialet är analytikerns åsikter vid tillfället för upprättandet av materialet och dessa kan ändras. Det lämnas ingen försäkran om att framtida händelser kommer vara i enlighet med åsikter framförda i materialet. Stockpicker frånsäger sig allt ansvar för direkt eller indirekt skada som kan grunda sig på detta material. Placeringar i finansiella instrument är förenade med ekonomisk risk. Att en placering historiskt haft en god värdeutveckling är ingen garanti för framtiden. Stockpicker frånsäger sig därmed allt ansvar för eventuell förlust eller skada av vad slag det må vara som grundar sig på användandet av materialet.
