Vinnarportföljen – halvårsrapport

Under Q1 tappade en likaviktad sammansättning av samtliga aktier ca 22% av värdet. Dystert värre med andra ord men trots det ansåg vi att hoppet långt ifrån var ute när vi sammanfattade läget efter kvartalets utgång (Newsletter 1777).

Coronautbrottet var ju som allra mest påtagligt i slutet av mars och hade vid det tillfället dragit ned det mesta på börsen vare sig det var motiverat eller ej. Vi resonerade att sådant rimligtvis borde rätta till sig över tid när skräcken sakta men säkert skulle börja släppa och marknaden fick bättre grepp om de långsiktiga konsekvenserna. I synnerhet som pandemins påverkan på åtminstone en handfull av bolagen bedömdes som om inte obefintlig så i varje fall relativt låg. Nog var vi också rätt ute.

När vi idag tittar tillbaka på det gångna kvartalet kan vi nämligen konstatera att det var ett av de allra bästa kvartalen någonsin för Vinnarportföljens räkning. Värdestegringen under Q2 blev nämligen hela 41,6% och den typen av avkastning skulle man sannolikt vara helnöjd med även om det gällde året som helhet. I och med uppgången har också den totala utvecklingen i halvtid blivit positiv trots en minst sagt usel start. Förvisso är inte sammantagna 10,3% något att direkt skrika sig hes över men det är trots allt en remarkabel ”come back” och klart bättre än samtliga index vi jämför oss med (Stockholmsbörsen, Småbolagsindex m.fl.)

Den främsta anledningen till den starka återhämtningen är förstås det faktum att iGamingbolag har haft en synnerligen stark period vilket nyligen kröntes av Evolution Gamings spektakulära bud på NetEnt. Detta har fått aktien att skjuta ytterligare i höjd efter att redan ha utvecklats synnerligen väl på egen hand dessförinnan. Faktum är att aktien hade nått upp och till och med över vår riktkurs (45 kr) redan innan Evolutions bud hade offentliggjorts.

Även om NetEnts kursutveckling förstås är det som sticker ut mest, har även en del av våra andra aktieval utvecklats synnerligen väl i Q2. Jämfört med Q1 där enbart en aktie bjöd på positiv utveckling (Ferroamp) är det nu hela fem (5) stycken som visar upp positiv avkastning och sju (7) som har utvecklats bättre än Stockholmsbörsens OMXSPI-index. Inte enbart under det gångna kvartalet utan sett till hela halvåret som sådant. Sportbokleverantören Kambi är näst bäst med en kursuppgång om nära 50%.

Ser man till sammanställningen har utvecklingen påverkats i mindre omfattning av erhållna utdelningar (**). Dels handlar det om 0,80 kr som Generic Sweden delade ut, dels om NetEnts inlösen om 1 kr. Därutöver har bioteknikföretaget LIDDS genomfört en emission där man för åtta (8) teckningsrätter (en per varje ägd aktie) fick teckna en ny aktie för 12 kr (*). Eftersom Vinnarportföljen agerar ifrån principen ”lagt kort ligger” gör vi inga omplaceringar fram till årets slut. Däremot deltar portföljen som bekant alltid fullt ut i eventuella företrädesemissioner och så även här. Detsamma lär för övrigt gälla innehavet i NetEnt om Evolution Gamings uppköpserbjudande skulle accepteras.

Vinnarportföljen 2020