Historien om hedgefondförvaltaren Paul Tudor Jones
Paul Tudor Jones är en välkänd amerikansk hedgefondförvaltare. Han föddes den 28 september 1954, Memphis, Tennessee. Under nästan fyra decennier har Paul Tudor Investment Corporation vuxit till ett globalt investeringsföretag med kontor i Connecticut, New York, Palm Beach, London, Singapore och Sydney.
Paul blev intresserad av trading redan på college. Han läste en artikel om Richard Dennis, som gjorde ett stort intryck på Paul. Han tyckte då att Richard Dennis hade det bästa jobbet i världen. Pauls farbror Billy Dunavant var en framgångsrik cottontrader. 1976 efter att Paul slutat college så frågade han sin farbror om han inte kunde hjälpa honom att komma igång som trader. Billy skickade Paul till Eli Tullis, en mycket känd cottontrader, som bodde i New Orleans. Paul åkte till Eli och blev erbjuden ett jobb på golvet på New York Cotton Exchange. Han startade som mäklare och under det andra året drog han in 1 miljon dollar i courtage.
1980 bestämde sig Paul för att börja trada på egen hand. Han blev en floortrader på New York cotton Exchange och blev väldigt framgångsrik. Från 1980 till 1984 hade han bara en minusmånad. 1984 var han uttråkad och ville fokusera på något nytt och blev i stället fondförvaltare. Paul startade Tudor Futures Fund i september 1984 med 1,5 miljoner dollar. I slutet av oktober 1988 hade varje 1000 dollar satsade i fonden ökat till 17 482 dollar samtidigt som kapitalet han förvaltade hade stigit till 330 miljoner dollar. Egentligen borde kapitalet under förvaltning varit ännu högre, men Paul stoppade nya insättningar i fonden i oktober 1987.
En av Pauls Tudors största framgångar är att han förutsåg den ”svarta måndagen” i oktober 1987. Den månaden fick Paul en avkastning på 62 procent och för hela 1987 var avkastningen kring 200 procent. Oftast så lär man sig mest av sina misstag, inte på sina bra affärer. Det största misstaget Paul gjorde i början var att köra för stora positioner. Han drog ned på positionsstorleken då han tidigt i sin karriär förlorade 60-70 procent på en enda affär i bomullsterminer. Paul började inte enbart trada mindre utan också snabbare och mer defensivt. Han tänkte i stället hur mycket han kunde förlora på en affär än hur mycket vinst en affär kunde ge.
Paul drar ned på positionsstorleken när tradingen går dåligt för att sedan växla upp när det går bättre och har flyt i marknaden. Paul riskerar inte några större pengar inför viktig statistik eller rapporter, eftersom det är gambling och inte trading. Det viktigaste i trading enligt Paul är alltså att spela ett bra försvar, inte bra vara för offensiv. Paul Tudor Jones betonar vikten av att inte bli alltför girig. Som placerare måste man hålla sitt ego i schack. Paul har alltid haft sin egen tradingstil. Hans stil är unik och Pauls avkastning är helt okorrelerad med andra kapitalförvaltare. Det kanske mest imponerade är att han lyckats tjäna stora pengar med mycket små draw downs. Paul har varit framgångsrik i allt han tagit sig för.
Paul Tudor Jones har blivit allt mer politiskt aktiv med åren. Trots att han gav till en handfull kandidater 2008, fick han uppmärksamhet när han var värd för ett välgörenhetsevenemang för Barack Obama på hans herrgård i Greenwich maj 2007. År 1994 betalade han 11 miljoner dollar för herrgården i Greenwich, som han sedan rev ner 1998 för att bygga en 13.000-square-foot hus värt cirka 60 miljoner dollar. Pauls nettoförmögenhet uppskattades till 5,1 miljarder dollar av Forbes under 2019.
I slutet av mars i år sade hedgefondförvaltaren Tudor Jones i en intervju med CNBC att marknaden kan noteras högre i juni trots att han såg en turbulent månad framöver. Och han fick verkligen rätt då april blev en väldigt bra börsmånad. Kommentarerna från Tudor Jones kom i samband med en av de största utförsäljningarna någonsin på världens börser på grund av coronahysteri. Dow Jones index och S&P 500 föll med minst 26 procent från sina respektive all-time highs, innan en kraftig återhämtning skedde.