Utbrottstrading
En strategi som många placerare använder sig av, oavsett man handlar baserat på teknisk analys eller inte, är att försöka positionera sig innan en större rörelse. För att försöka detta koncept, är det viktigt att man först förstår vad begreppet volatilitet.
Med volatilitet avses standardavvikelsen i avkastningarna över en viss tidsperiod. Standardavvikelse är ett spridningsmått som anger spridningen från medelvärdet. Ofta används volatilitet som ett mått på risk.
En hög volatilitet uppstår ofta i samband med att aktien forcerar konsolideringsformationer, och tolkas som en bekräftelse av utbrottet. Volatiliteten är mean reverting, vilket innebär att efter långa perioder av låg volatilitet väntas volatiliteten öka och vice versa. Mean reverting beteendet syns klart i grafen nedan. Efter en period med ytterst låg volatilitet, ökar volatiliteten för att sedan minska igen och därefter öka.
Vi letar ofta konsolideringar i marknaden för med målet att försöka positionera oss i samband med att nästa trendfas startar. Priset i en aktie sätts som bekant baserat på utbud och efterfrågan och när dessa två extrempunkter är ungefär i balans, konsoliderar aktien med allt mindre rörelser. På grund av nyheter eller andra kursdrivande faktorer kan sedan exempelvis efterfrågan öka kraftigt och det är då säljarna inte kan förse köparna med tillräckligt många aktier som en positiv trend startar.
Tittar man på en kursgraf kan det se ut som i exemplet med VBG ovan. I början av juni uppmärksammade vi våra läsare på att VBG bröt upp förbi tekniskt motstånd efter att ha konsoliderat en längre tid.
När motståndet vid cirka 136 kronor passerades, nämnde vi att vi såg en uppsida mot 150 kronor. Redan dagen efter motståndet tog sig VBG över 150 kronor. Rörelsen blev kraftig i och med att aktien länge samlat kraft med en allt lägre volatilitet.