Genom att identifiera tidigare prisnivåer där en aktie har haft svårt att stiga över (motstånd) eller falla under (stöd), kan investerare förutse potentiella områden för framtida prisreaktioner. Används verktyget rätt kan man på ett ofta ganska effektivt sätt mäta utbud och efterfrågan i marknaden.
Ett tekniskt stödområde (grafen ovan) bildas vanligtvis när priset på en aktie eller ett tillgångsinstrument tenderar att ha svårt att falla under en viss prisnivå. Orsaken till att stödområdet bildas kan vara flera, exempelvis kan marknadsaktörer anse att aktien blir billig kring stödområdet. Här kan också finnas psykologiskt viktiga nivåer, det vill säga jämna nivåer som 100, 200, 300 kronor. Det kan också helt enkelt vara en historisk nivå där aktien vänt tidigare och därför är det många marknadsaktörer som bevakar just den nivån.
Ett tekniskt motstånd uppstår på motsvarande sätt vid i ett område där aktiens uppgång tenderar att stanna av (se grafen ovan).
Man har två olika möjligheter när en aktie tar sig upp till ett motståndsområde. Scenario ett är att aktien vänder nedåt från motståndet. Scenario två är att aktien bryter upp förbi motståndet. I det senare fallet ökar ofta momentum och speciellt om utbrottet sker i samband med bolagsspecifika nyheter kan då intressanta tradinglägen uppstå.
Ovan ser vi en graf över JM och vi ser här att området kring 194 kronor agerade motstånd i flera månader. När aktien nådde upp hit kom säljare in och ju fler gånger ett motståndsområdet testas, desto starkare blir det. Slutligen ökade dock köparna sitt engagemang och drev igenom JM förbi motstånd vilket också resulterade i en tydlig reaktion. Ett klassiskt exempel på så kallad utbrottstrading där man tar position med förväntningarna om en momentumhöjning.
