Clavister är en specialiserad svensk cybersäkerhetsleverantör som arbetar med samhällskritiska tillämpningar. Clavister, som grundades och har huvudkontoret i Örnsköldsvik, är främst verksamt inom brandväggs- och identitetsteknik och producerar cybersäkerhetslösningar baserat på egenutvecklad mjukvara. Genom ett ekosystem av partners och återförsäljare levererar Clavister produkter till kunder framförallt inom offentlig sektor samt inom energi-, telekom- och försvarssektorn.
Vänligen berätta lite om dig själv och din bakgrund.
– John Vestberg – var med och grundade Clavister 1997, och hade fram till 2017 rollen som bolagets CTO med ansvar för teknik- och produktutveckling. Har alltid varit engagerad i kunddialoger, inte minst mot bolagets större kunder, och även jobbat en hel del mot kapitalmarknaden.
John Vestberg, VD
Från 2017 innehar jag rollen som VD för Clavister.
Kan du beskriva Clavister och Er verksamhet för Stockpickers läsare?
– Clavister är en svensk cybersäkerhetsleverantör som riktar sig mot kunder med samhällskritiska tillämpningar. Bolaget grundades och har huvudkontoret i Örnsköldsvik, samt finns med personal i Stockholm, Göteborg, Tyskland och Belgien.
Clavister var en pionjär inom brandväggsteknik och har sedan starten byggt upp en portfölj av robusta och flexibla cybersäkerhetsprodukter, där brandväggar och identitetslösningar är de bärande produkterna i verksamheten.
Clavister har ett växande ekosystem av partners och återförsäljare, genom vilka bolaget har levererat över 100 000 produkter till kunder i över 100 länder. Fokus är på kunder inom offentlig sektor samt inom energi-, telekom- och försvarssektorn.
Hur ser bolagets affärsmodell ut?
– Majoriteten av bolagets intäkter (ca 70%) är återkommande licensintäkter som avser Clavisters egenutvecklade programvaror. Licensavtal tecknas typiskt sett på 1, 12 eller 36 månader (i vissa fall längre) med automatisk förlängning.
En andel av de totala intäkterna kommer från de hårdvaruplattformar som Clavister säljer där Clavisters programvara finns integrerad, i syfte att leverera nyckelfärdiga produkter till kunderna.
Ytterligare en andel av de totala intäkterna avser sk Professional Services – konsultverksamhet där Clavisters personal bistår kunder med avancerade tjänster inom ramen för Clavisters produkterbjudande.
Bruttomarginalen uppgår till ca 80%, med en positiv trend givet ökande volymer av återkommande intäkter med hög marginal.
Ni genomför just nu en nyemission där Ni tar in ca 169 MSEK. Vad skall Ni använda pengarna till?
– Bolaget har positiva operationella kassaflöden i dagsläget, men behöver ytterligare en tid för att även finansiera hela utvecklingsverksamheten och finansnettot. En del av emissionslikviden kommer därför nyttjas som rörelsekapital för att finansiera bolaget fram till positiva kassaflöden.
En stor del av emissionslikviden kommer vidare att användas för att minska bolagets skuldsättning, där ett lån om ca 19 MEUR från Europeiska Investeringsbanken (EIB) är den största delen.
Hur ser Er konkurrens ut och vad skiljer Er från denna?
– Clavister har företrädesvis större amerikanska konkurrenter, exempelvis Checkpoint, Palo Alto Networks, Fortinet etc. Clavister är dock en av väldigt få europeiska leverantörer som kan leverera den typ av cybersäkerhet som bolaget erbjuder.
Specifikt inom Clavister kundmålgrupp (kunder med samhällskritisk verksamhet), är det europeiska ursprunget en väldigt viktig nyckelfördel för Clavister, där kunderna i många fall av både regulatoriska och andra skäl behöver välja europeiska leverantörer.
Därtill kan Clavister stoltsera med produkter med extremt hög säkerhetsnivå, hög kapacitet och god driftssäkerhet. Detta är inte minst viktig hos exempelvis försvarskunder eller i andra, liknande, miljöer där driftsavbrott får långtgående konsekvenser.
Vilka är de största riskerna för Clavister?
– Clavister är fortfarande ett litet bolag som arbetar för att nå lönsamhet, vilket gör att det finns viss risk att potentiella kunder väljer andra leverantörer som har en stabilare balansräkning.
Teknikutvecklingen inom området går snabbt, och Clavister behöver som liten aktör kunna vara konkurrenskraftig som arbetsgivare för hela tiden attrahera rätt kompetens, vilket är en bristvara på arbetsmarknaden idag.
Hur stor är Er adresserbara marknad?
– Den adresserbara marknaden uppskattas år 2025 uppgå till ca 15 miljarder SEK. Detta avser då marknaden för brandväggar och identitetslösningar i kundsektorerna offentlig sektor, energibolag, telekom och försvar, avgränsat till Norden och Västeuropa.
Enligt dig, vilka är de främsta skälen till att man skall investera i Clavister?
– Clavister är verksamt i en högaktuell bransch, cybersäkerhet, där den geopolitiska situationen skapar väldigt goda förutsättningar för lönsam tillväxt för bolaget. Clavister har etablerade produkter med ett högt teknikinnehåll som redan attraherat många och betydande kunder.
Avslutningsvis om du blickar framåt 5 år i tiden, hur ser Clavister ut då?
– Om 5 år är Clavister en av de ledande Europeiska cybersäkerhetsleverantörerna, och skyddar en betydande del av Europas samhällskritiska verksamheter. Marknadsandelen är god, tillväxten är fortsatt stadig och lönsamheten är i paritet med de globala marknadsledarna.
Erbjudandet i sammandrag
Teckningsperiod: 16 januari - 30 januari 2024.
Teckningskurs: 12 sek per unit.
Unit: Varje unit består av tolv aktier och tre teckningsoptioner av serie TO8 och tre teckningsoptioner av serie TO9.
Handel med uniträtter: 16 januari - 25 januari 2024.
Emissionsvolym: ca 170 MSEK.
Tecknings- och garantiåtaganden: ca 70,8%.
Handelsplats: Nasdaq First North Growth Market.
Dokument och filer
Prospekt
Anmälningssedel
Teckna via Avanza
Teckna via Nordnet
Teckna via BankID
Video
Hemsida
